La Rupia indonesia se enfrenta a presiones de salida de capitales extranjeros ante el debilitamiento del sentimiento del mercado

• La Rupia indonesia se debilita debido a las salidas de capital extranjero y a una caída del Índice Compuesto IDX.
• El Banco de Indonesia interviene mediante los mercados al contado, NDF y de bonos para respaldar a la debilitada Rupia indonesia.
• El Dólar estadounidense se debilita mientras los esfuerzos diplomáticos en Oriente Medio reducen las expectativas de una subida de tasas de la Fed.

El USD/IDR gana terreno tras tres días de pérdidas y cotiza alrededor de 18.180 durante el horario asiático del viernes. El par sigue apreciándose mientras la Rupia indonesia (IDR) se enfrenta a una presión bajista por las posibles salidas de capital extranjero.

El sentimiento en Indonesia sigue siendo frágil, y el mercado bursátil nacional atraviesa dificultades mientras el Índice Compuesto IDX cayó un 1.29% para cotizar alrededor de 5.030 durante el horario de negociación asiático del viernes. Este descenso estuvo impulsado en gran medida por el debilitamiento de los futuros de las acciones estadounidenses tras una caída histórica y pronunciada del precio de las acciones de Alphabet durante la noche, lo que arrastró a Wall Street a la baja y reavivó las preocupaciones generales del mercado sobre el rendimiento de las enormes inversiones en inteligencia artificial.

A la presión económica se suma el hecho de que Indonesia se enfrenta a persistentes tensiones políticas, marcadas por las continuas protestas estudiantiles en las principales ciudades desde principios de octubre. La debilidad de la Rupia se ve agravada por las preocupaciones fiscales derivadas de los elevados precios del petróleo, las sostenidas ventas netas de activos indonesios por parte de inversores extranjeros y el aumento de las preocupaciones por la inflación antes de la publicación de los datos de inflación de octubre de la próxima semana. Sin embargo, la Rupia podría encontrar un suelo, ya que el Banco de Indonesia reiteró su compromiso de estabilizar la moneda local mediante intervenciones activas en los mercados al contado, NDF y DNDF, así como mediante compras selectivas de bonos gubernamentales en el mercado secundario.

Mientras tanto, el potencial alcista del par USD/IDR podría verse limitado por la debilidad generalizada del Dólar estadounidense (USD). El Dólar se ha debilitado debido a la menor demanda de activos refugio, respaldada por el creciente optimismo en torno a los esfuerzos diplomáticos liderados por EE.UU. para distender las tensiones en Oriente Medio. A medida que disminuyen los temores a interrupciones en el suministro de petróleo y a una inflación impulsada por la energía, las expectativas del mercado de otra subida de tasas de la Reserva Federal en su próxima reunión de diciembre se han moderado. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores descuentan ahora aproximadamente un 75% de probabilidades de un aumento de tasas de 25 puntos básicos, una cifra notablemente inferior al 84.2% del día anterior.

La sorpresa del crecimiento estadounidense refuerza la narrativa de fortaleza del Dólar

Michael Pfister, de Commerzbank, señala que "las cifras de crecimiento de EE.UU. del tercer trimestre publicadas ayer fueron una grata sorpresa", con una expansión del PIB del "3.4% anualizado intertrimestral", frente a las expectativas del "3.2%." Sostiene que, "dado todo lo que ha ocurrido este año, es fácil olvidar que en los últimos años ha habido argumentos sólidos a favor de un Dólar más fuerte", y señala que "la economía estadounidense está creciendo significativamente más rápido que las de todos los demás países del G10." En este contexto, Pfister afirma que los últimos datos respaldan aún más la ventaja fundamental del Dólar, ya que el sólido crecimiento estadounidense sigue diferenciándolo de sus pares del G10.