El Euro se debilita frente al Dólar estadounidense en medio de las tensiones en Oriente Próximo
- El EUR/USD se deprecia mientras el aumento de las tensiones geopolíticas en el Estrecho de Ormuz altera los mercados globales.
- La cautela del mercado aumenta mientras Irán considera prohibir los barcos estadounidenses e israelíes y penalizar la carga hostil hasta que se levanten los bloqueos.
- El rebote de los precios del petróleo amenaza las expectativas de que la caída de los costes energéticos aliviaría la presión sobre el BCE para recortar las tasas.
El EUR/USD amplía sus pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando en torno a 1.1520 durante la sesión asiática del viernes. El par de divisas enfrenta presión bajista mientras el Dólar estadounidense (USD) gana fuerza, impulsado por una renovada demanda de refugio entre los inversores globales.
La escalada de tensiones en el Estrecho de Ormuz ha sacudido la estabilidad del mercado y ha generado un importante escepticismo respecto a la reapertura de esta ruta marítima crítica. La cautela del mercado sigue elevada mientras el parlamento de Irán evalúa una propuesta de ley que busca prohibir los buques estadounidenses e israelíes, imponer una penalización del 20% sobre la carga de las naciones hostiles y mantener las restricciones en el corredor hasta que se levante el bloqueo estadounidense.
Sumándose a la volatilidad del mercado, el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y un rebote en los precios del crudo han avivado los temores de que la Reserva Federal podría implementar otra subida de tasas de interés el próximo mes. A pesar de estas señales inflacionarias, la herramienta FedWatch de CME refleja actualmente una probabilidad del 54.5% de una subida de tasas de 25 puntos básicos en septiembre, frente al 63.4% de la semana pasada. Los inversores y operadores ahora siguen de cerca el próximo informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio para evaluar la salud del mercado laboral y anticipar mejor la trayectoria de la política monetaria de la Fed.
Al otro lado del Atlántico, los indicadores económicos de la zona euro presentan un trasfondo desafiante. Las ventas minoristas de la Eurozona se contrajeron inesperadamente un 0.3% intermensual en junio, incumpliendo las proyecciones del mercado de un crecimiento del 0.1% y deshaciendo casi por completo el aumento revisado del 0.4% de mayo. En términos anuales, las ventas minoristas subieron apenas un 0.7%, el peor desempeño desde julio de 2024, por debajo de la expansión esperada del 1.0% y desacelerándose bruscamente desde el aumento del 1.9% de mayo.
Además, la recuperación de los precios del petróleo podría enfriar las esperanzas de que la caída de los costes energéticos alivie la presión sobre los bancos centrales para mantener una política restrictiva. Tras la decisión del Banco Central Europeo (BCE) de mantener las tasas de interés sin cambios en su reunión más reciente, los mercados esperan solo una subida más de tasas del BCE para finales de año, junto con una probabilidad de alrededor del 40% de un segundo aumento.
Kocher señala el enfoque en los datos de otoño mientras los riesgos geopolíticos empañan la inflación del Euro
Kocher del BCE obtiene una puntuación de 5.6/10 en FXS Speechtracker, por debajo del promedio histórico de 6.3/10, lo que apunta a un tono ligeramente menos contundente de lo habitual. El énfasis en cómo los acontecimientos geopolíticos pueden alterar rápidamente los precios de la energía y las perspectivas de inflación destaca los riesgos al alza para los precios de la zona euro, lo que inclina modestamente hacia una postura de línea dura a pesar de la puntuación más débil.
El compromiso de que en otoño el Consejo de Gobierno del BCE basará sus decisiones en los datos entrantes para llevar la inflación de la zona euro de vuelta al 2% de forma sostenible refuerza una postura dependiente de los datos pero vigilante. En conjunto, el discurso sugiere un sesgo cautelosamente de línea dura, con Kocher dejando abierta la puerta a un nuevo endurecimiento o a una senda de relajación más lenta si reaparecen las presiones inflacionarias impulsadas por la energía.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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