El Dólar neozelandés sube mientras el Índice de Perspectivas Empresariales ANZ se dispara en julio

• El NZD/USD sube mientras el Índice de Perspectivas Empresariales ANZ de Nueva Zelanda de julio se disparó hasta 56.1, su nivel más alto desde febrero.
• Los mercados anticipan ampliamente una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del RBNZ en la reunión de septiembre.
• El Dólar estadounidense podría encontrar soporte, ya que tres miembros de política monetaria discreparon a favor de una subida de tipos.

El NZD/USD amplía sus ganancias por tercer día consecutivo y cotiza en torno a 0.5810 durante la sesión asiática del jueves. El par avanza al alza mientras el Dólar neozelandés (NZD) recibe soporte de un fuerte repunte de la confianza empresarial doméstica.

El Índice de Perspectivas Empresariales ANZ de Nueva Zelanda saltó hasta 56.1 en julio, frente a 36.6 del mes anterior, para alcanzar su nivel más alto desde febrero. Este repunte estuvo impulsado en gran medida por el alivio de los precios internacionales del petróleo, a medida que las tensiones geopolíticas en Oriente Medio comenzaban a remitir.

Apoyando aún más la fortaleza del NZD están las expectativas de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Tras el informe de inflación de la semana pasada, los mercados anticipan ampliamente una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre. Los mercados de futuros ya descuentan tipos de al menos el 3.0% para finales de año, con un pico proyectado del 3.5% hacia mediados de 2027.

Sin embargo, TD Securities señaló que la reciente escalada de las tensiones regionales está perturbando cada vez más las rutas críticas de transporte marítimo de energía. Los estrategas destacan que "el regreso de los ataques entre Irán y EE.UU. tras una pausa de varios días, junto con los riesgos persistentes de los hutíes para la infraestructura energética saudí, mantienen los flujos tanto en el Estrecho de Ormuz como en Bab el-Mandeb fuertemente restringidos," lo que subraya la creciente presión sobre los canales globales de suministro de petróleo.

El potencial alcista del par NZD/USD podría ser limitado, ya que el Dólar estadounidense (USD) podría ganar fuerza tras una pausa de línea dura en los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Aunque la Fed mantuvo los tipos sin cambios en el rango del 3.5%–3.75% en su reunión de política monetaria de julio, un resultado ampliamente anticipado por los mercados, la decisión reveló un sesgo subyacente de línea dura.

La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, y el jefe de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, discreparon, abogando en su lugar por una subida de tipos de 25 puntos básicos. Reforzando esta postura durante la rueda de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, afirmó que, aunque el banco central no ofrecerá orientación prospectiva sobre la futura trayectoria de los tipos, sigue comprometido a tomar todas las medidas necesarias para alcanzar su objetivo de inflación del 2%.

La Fed mantiene los tipos, pero el tono de línea dura mantiene al Dólar respaldado

La Declaración de Política Monetaria de la Fed obtiene una puntuación de 7.4/10 en el FXS Speechtracker, un tono notablemente más de línea dura en comparación con la media histórica de 4.9/10. Al mantener el tipo de interés a un día clave en el 3.50-3.75% mientras subraya la elevada inflación, la sólida actividad económica y la fuerte productividad e inversión, la Fed transmite confianza en el crecimiento y un firme compromiso con la estabilidad de precios, reforzado por la votación de 9-3 en la que tres presidentes regionales favorecieron una subida. El énfasis en reservas abundantes y mercados laborales estables subraya un sesgo hacia un mayor endurecimiento si la inflación no converge de forma convincente hacia el objetivo del 2%, un contexto que tiende a apuntalar al Dólar.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS se mantuvo sin cambios, moviéndose 0.00 puntos hasta un todavía elevado 128.64, confirmando que la postura general de política monetaria sigue firmemente en territorio de línea dura. La combinación de un nivel alto del índice y una puntuación del discurso superior a la base sugiere que, pese a no haber un movimiento inmediato de tipos, la Fed sigue inclinándose hacia una política restrictiva, una configuración que debería mantener activos a los alcistas del Dólar mientras limita el potencial alcista del Euro y del Yen a corto plazo.