Chime: segundo trimestre fiscal de 2026 con ingresos un 27% mayores y continuidad de la rentabilidad GAAP

Chime (Nasdaq: CHYM) reportó ingresos de 669,8 millones de dólares en el segundo trimestre fiscal de 2026, un 27% más interanual frente a 528,1 millones de dólares, mientras que el BPA diluido fue de 0,07 dólares, frente a una pérdida de 7,29 dólares un año antes. El beneficio neto alcanzó los 27,9 millones de dólares y el EBITDA ajustado fue de 102 millones de dólares, respaldados por el crecimiento de miembros, un mayor volumen de compras y un crecimiento más rápido de los ingresos relacionados con la plataforma. Los resultados corresponden al trimestre finalizado el 30 de junio de 2026 y se publicaron el 5 de agosto de 2026.

Resultados financieros principales

El trimestre combinó un crecimiento de ingresos de dos dígitos con el segundo trimestre consecutivo de Chime con beneficio neto GAAP positivo. El beneficio bruto creció más rápido que los ingresos, mientras que el beneficio por transacciones no GAAP aumentó un 36% y el margen EBITDA ajustado se expandió en más de 12 puntos porcentuales.

La comparación interanual bajo GAAP también se vio considerablemente afectada por la compensación basada en acciones y los impuestos sobre nóminas relacionados, que descendieron a 71,2 millones de dólares desde 928,1 millones de dólares.

Desempeño del negocio y los productos

Los ingresos por pagos aumentaron un 17%, hasta 430 millones de dólares. Al incluir los ingresos de Outbound Instant Transfer, la tasa de crecimiento fue del 21%. Los ingresos relacionados con la plataforma crecieron considerablemente más rápido, un 48% hasta 240 millones de dólares, y aportaron otra fuente importante de crecimiento más allá de los pagos con tarjeta.

Chime Prime aumentó la interacción y la monetización

Los Miembros Activos aumentaron un 20%, hasta 10,4 millones. Chime sumó aproximadamente 200.000 nuevos Miembros Activos netos respecto del primer trimestre, el doble de la cantidad que normalmente añade durante los segundos trimestres, estacionalmente más lentos. En los 12 meses anteriores, la empresa añadió 1,7 millones de nuevos Miembros Activos netos.

Los ingresos medios anualizados por Miembro Activo, o ARPAM, aumentaron un 6%, hasta 260 dólares. El Volumen de Compras aumentó un 17%, hasta 38 mil millones de dólares, o un 20%, hasta 39,4 mil millones de dólares, al incluir el volumen de Outbound Instant Transfer.

La dirección atribuyó en parte la aceleración del crecimiento de miembros, Volumen de Compras y ARPAM a Chime Prime, el nivel de membresía para clientes que realizan al menos 3.000 dólares en depósitos directos mensuales que cumplen los requisitos. Los miembros Prime generaron más del doble del ARPAM del Miembro Activo medio. Las transacciones de crédito de Chime Card también alcanzaron el 27% del Volumen de Compras total, respaldando tasas de intercambio más elevadas después de recompensas.

MyPay e Instant Loans se expandieron

El volumen de originación de MyPay alcanzó 4,5 mil millones de dólares, mientras que su tasa de pérdidas mejoró hasta el 0,9%. La combinación de mayores originaciones y menores pérdidas elevó el beneficio por transacciones de MyPay a 73 millones de dólares, más de tres veces la cifra del año anterior.

Las originaciones de Instant Loans aumentaron casi un 70% respecto del primer trimestre, hasta 300 millones de dólares. Chime indicó que los prestatarios recurrentes tuvieron tasas de pérdidas hasta un 50% inferiores, aunque la empresa no divulgó la tasa general de pérdidas de Instant Loans. Planea ampliar los requisitos de elegibilidad, los límites y la duración de los préstamos, y espera que el producto cierre el tercer trimestre con una tasa anualizada de ingresos superior a 100 millones de dólares.

Chime Enterprise también firmó con dos socios empleadores que, en conjunto, emplean a más de 350.000 personas en Estados Unidos. Por separado, la empresa lanzó Chime Invest, pero no divulgó ninguna contribución financiera del nuevo producto de inversión.

La menor compensación basada en acciones amplificó las ganancias subyacentes de margen

Los gastos operativos GAAP totales descendieron a 573,6 millones de dólares desde 1.390 millones de dólares. El principal factor que afectó esta comparación fue la reducción de la compensación basada en acciones y los impuestos sobre nóminas relacionados a 71,2 millones de dólares desde 928,1 millones de dólares. El gasto en tecnología y desarrollo cayó a 112,1 millones de dólares desde 621,8 millones de dólares, mientras que los gastos generales y administrativos descendieron a 80,1 millones de dólares desde 279,7 millones de dólares; ambas categorías del año anterior incluyeron una compensación basada en acciones sustancial.

La mejora no se limitó a la comparación contable GAAP. El beneficio por transacciones creció un 36%, más rápido que los ingresos, y el margen de transacciones alcanzó el 73%. El margen EBITDA ajustado aumentó al 15%, y Chime reportó un margen EBITDA ajustado incremental del 60%. Estas medidas no GAAP indican que el mayor volumen de transacciones y el apalancamiento operativo también contribuyeron a la rentabilidad del trimestre.

En el balance, el efectivo y equivalentes de efectivo aumentaron a 536,0 millones de dólares al 30 de junio desde 466,3 millones de dólares al 31 de diciembre de 2025, mientras que los valores negociables descendieron a 527,4 millones de dólares desde 587,8 millones de dólares. Por lo tanto, el efectivo combinado y los valores negociables fueron de aproximadamente 1.060 millones de dólares en ambas fechas. Los préstamos mantenidos para inversión aumentaron a 97,4 millones de dólares desde 71,6 millones de dólares, junto con una nueva línea warehouse de 50 millones de dólares a medida que Chime amplió sus productos de crédito.

Previsiones de resultados

Chime elevó sus previsiones para el ejercicio completo de 2026 tras los resultados del segundo trimestre, aunque el comunicado no incluyó los rangos de previsiones anteriores. Las previsiones más recientes contemplan un crecimiento anual de los ingresos del 25% al 26% y un margen EBITDA ajustado del 17%.

Transición del CFO

Matt Newcomb dejará el cargo de director financiero con efecto a partir del 7 de agosto de 2026. El presidente de Chime, Mark Troughton, fue nombrado CFO interino, y la empresa inició la búsqueda de un sucesor permanente. Newcomb permanecerá como asesor durante la búsqueda y la transición.

Operaciones recientes de miembros internos

Los datos proporcionados sobre miembros internos mostraron la compra de 1.201.300 acciones y la venta de 41.000 acciones durante los seis meses anteriores, para compras netas de 1.160.300 acciones. Esto representó el 4,4% de los 27,3 millones de acciones declaradas como mantenidas por miembros internos. Las operaciones más recientes en efectivo con valores reportados fueron dos ventas realizadas por el asesor jurídico general Adam B. Frankel.

Los datos de operaciones por sí solos no establecen la opinión de los miembros internos sobre la valoración de Chime o su desempeño futuro.

Riesgos que los inversores deben vigilar

• Exposición a pagos e intercambio: Los ingresos por pagos representaron aproximadamente el 64% de los ingresos totales. Los cambios en las tasas de intercambio, las comisiones de las redes de tarjetas o las relaciones con bancos socios podrían afectar los ingresos y los márgenes de transacciones.
• Desempeño crediticio a medida que se amplían los préstamos: Las originaciones de MyPay e Instant Loans están creciendo, mientras que las pérdidas por transacciones y riesgos aumentaron a 103,3 millones de dólares desde 98,2 millones de dólares. Tasas de pérdidas futuras más altas podrían compensar los beneficios de un mayor volumen de préstamos.
• Interacción y monetización de miembros: Las previsiones elevadas dependen de que Chime mantenga el crecimiento de Miembros Activos, Volumen de Compras y ARPAM. Una adopción o interacción más lenta, incluso dentro de Chime Prime, presionaría tanto los ingresos por pagos como los relacionados con la plataforma.
• Comparabilidad de la rentabilidad: La pérdida GAAP del año anterior incluyó una compensación basada en acciones inusualmente alta. La futura mejora bajo GAAP dependerá más del crecimiento de los ingresos, la economía de las transacciones y la disciplina continua de gastos que de repetir ese ajuste interanual de costos.
• Transición en el liderazgo financiero: Chime entra en la segunda mitad de 2026 con un CFO interino mientras realiza una búsqueda ejecutiva, lo que crea una consideración adicional de ejecución mientras la empresa crece y trabaja para cumplir sus previsiones elevadas.

Resumen

El segundo trimestre de Chime mostró crecimiento en miembros, actividad de compras y monetización, mientras que los ingresos relacionados con la plataforma y los productos de liquidez crecieron más rápido que el negocio principal de pagos. La menor compensación basada en acciones produjo una amplia mejora bajo GAAP, mientras que los mayores márgenes de beneficio por transacciones y EBITDA ajustado aportaron evidencia de apalancamiento operativo subyacente. Los principales aspectos a vigilar son la sostenibilidad de la interacción con Chime Prime, las pérdidas crediticias a medida que crecen las originaciones, la ejecución frente a las previsiones elevadas para el ejercicio completo y la transición del CFO.