El acuerdo de Zhibao de 220 millones de dólares Bitcoin PIPE viene acompañado de un nuevo control de la junta directiva

Zhibao Technology anunció el 22 de julio la firma de un acuerdo preliminar no vinculante. La empresa de tecnología de seguros con sede en Shanghái, que cotiza en el Nasdaq, acordó recibir aproximadamente 3.500 Bitcoin, con un valor aproximado de 220 millones de dólares, a cambio de nuevas acciones.

El comprador se quedaría con la mayor parte del consejo de administración y tomaría el control. Zhibao recibió una notificación defidel Nasdaq una semana antes por cotizar por debajo de 1 dólar. Y la posición propuesta Bitcoin empequeñece su valor de mercado total.

Zhibao acepta Bitcoin en lugar de cash para la compra de nuevas acciones

El comprador es la empresa Joyertech and Information OPC. Según un documento informativo publicado en el Formulario 6-K, la empresa suscribirá una inversión privada en acciones cotizadas (PIPE). Se trata de una venta de acciones directamente de la empresa a un inversor privado, fuera del mercado abierto.

La contraprestación asciende a unos 3.500 BTC, que según Zhibao en su comunicado de prensa tienen un valor aproximado de 220 millones de dólares. Las criptomonedas figurarían en el balance al cierre de la operación, no se habrían adquirido en una plataforma de intercambio.

Al momento de escribir esto, el precio rondaba los 65.144 dólares. Dado que el Bitcoin se realiza directamente a cambio de acciones, este acuerdo no genera ninguna presión de compra adicional en el mercado abierto.

Zhibao, que opera bajo el nombre comercial ZBAO, afirma ser la primera empresa en China en adoptar el modelo de seguros integrados "2B2C". En 2020, lanzó la primera plataforma digital de corretaje de seguros del país. Zhibao asegura haber desarrollado más de 40 productos de seguros en sectores como viajes, logística y comercio electrónico.

La capitalización de mercado de Zhibao ronda entre los 12 y los 15 millones de dólares. La tenencia propuesta Bitcoin asciende a unos 220 millones de dólares, lo que equivale a aproximadamente 15 veces el valor patrimonial de la empresa.

Zhibao recibió una defiel 15 de julio en relación con el precio mínimo de cotización. Sus acciones cotizaron por debajo de 1 dólar entre el 27 de mayo y el 9 de julio. Tiene hasta el 6 de enero de 2027 para volver a cumplir con la normativa.

La empresa es viable según los documentos presentados anteriormente ante la SEC. El formulario F-1/A de la empresa indica que existen "dudas sustanciales sobre nuestra capacidad para continuar como empresa en funcionamiento", citando defiacumulados y salidas cash .

Las acciones de Zhibao duplicaron su valor brevemente tras el anuncio, alcanzando los 0,40 dólares. Esto podría influir en la prueba de precios, aunque la operación aún no se ha cerrado.

El control del consejo de administración, no el negocio de los seguros, es el verdadero premio

El documento de términos establece que Joyertech nombrará a la mayoría de los miembros del consejo de administración cuando se cierre la inversión privada en acciones (PIPE). El equipo actual de Zhibao seguirá gestionando el negocio de seguros tradicional "hasta la separación, venta u otra reestructuración" de dicho negocio, según consta en el documento. La operación actual simplemente continuará existiendo hasta que los nuevos propietarios decidan qué hacer con ella.

Un documento de términos no es vinculante. Zhibao enumeró una serie de requisitos que deben cumplirse previamente. Estos incluyen la valoración final, los acuerdos de custodia, la auditoría, la revisión regulatoria, la aprobación de Nasdaq y los acuerdos defi.

La empresa afirmó que no había garantía de que el acuerdo se concretara en esos términos, ni de que se concretara en absoluto. Cualquiera de esas condiciones podría frustrarlo.

Si esto sucede, Joyertech puede recurrir a la cláusula de "separación o enajenación". Un cierre rápido de la división de seguros sugeriría que el objetivo era la estructura, no el negocio en sí. Esto formaría parte de una tendencia más amplia de empresas cotizadas que recurren al Bitcoin.

Cryptopolitan ha informado sobre ese patrón en la dirección opuesta, en el caso de Empery Digital, que, ha pasado de tener una Bitcoin a centrarse en centros de datos de IA.

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