Japón aprueba una ley sobre criptomonedas que reduce los impuestos al 20% y abre la puerta a los ETF

La Cámara de Consejeros de Japón ha aprobado una ley que reclasifica las criptomonedas como un producto financiero y sustituye el elevado tipo impositivo por una tasa fija del 20%. 

Esta ley sienta las bases legales para los fondos cotizados en bolsa (ETF) de criptomonedas nacionales. Algunos inversores minoristas, bolsas y gestores de activos japoneses ya se están preparando para lanzar productos ETF.

¿Qué cambios ha introducido Japón en materia de impuestos y para los inversores en criptomonedas? 

La Cámara de Consejeros de Japón aprobó una ley histórica que reclasifica las criptomonedas, anteriormente consideradas un método de pago, como un producto financiero. La misma ley reduce el impuesto sobre las ganancias comerciales, pasando de un máximo del 55% a un tipo impositivo fijo del 20%, y sienta las bases legales para los ETF de criptomonedas nacionales. 

El proyecto de ley modifica dos leyes vigentes: la Ley de Servicios de Pago y la Ley de Instrumentos Financieros y Bolsas (FIEA, por sus siglas en inglés). 

Los operadores de intercambio, anteriormente conocidos como empresas de intercambio de criptoactivos, tendrán una nueva denominación bajo el nuevo sistema. Las empresas que vendan criptoactivos no registrados ahora se enfrentan a penas de hasta 10 años de prisión, en lugar de los tres años anteriores, y las multas máximas aumentan de 3 millones de yenes (18.500 dólares) a 10 millones de yenes (61.600 dólares).

Las ganancias obtenidas con criptomonedas ahora tributarán de la misma manera que las ganancias obtenidas con acciones. Además, los inversores podrán compensar las pérdidas durante los tres años siguientes.

La nueva tasa cubre todos los tokens que figuran en las bolsas nacionales autorizadas, que son aproximadamente 105 tokens, incluidos Bitcoin (BTC) y Ether (ETH).

El cambio impositivodent de que la reclasificación entre en vigor, lo cual está previsto para el ejercicio fiscal de 2027; la nueva tasa del 20% se aplicará a partir del 1 de enero de 2028.

La ley introduce por primera vez normas sobre uso de información privilegiada en el mundo de las criptomonedas. Los inversores no pueden operar basándose en información secreta, como los nuevos planes de negocio de una empresa o la fecha de inclusión o exclusión de un token. 

La Comisión de Supervisión de Bolsa y Valores (SEC) obtiene nuevas facultades de investigación. También se implementa un nuevo sistema de multas administrativas. Los emisores de ciertos criptoactivos deben publicar información una vez al año.

¿Qué cambios se producen en los ETF y en las bolsas de valores más pequeñas?

La ley crea el marco que permite la creación y cotización de ETF de criptomonedas. Según informes, Japan Exchange Group está considerando una cotización alrededor de 2027. Se espera que los bancos fiduciarios y las firmas de valores atraigan capital de grandes inversores. 

Cryptopolitan informó anteriormente que Nomura Holdings (TYO: 8604) y SBI Holdings (TYO: 8473) se encuentran entre las empresas que preparan productos de criptomonedas. SBI Securities y Rakuten Securities están listas para vender ETF una vez que las regulaciones lo permitan.

Sin embargo, Cryptopolitan informó que Shohei Matsumoto, ejecutivo de la consultora tokiota Pacific Meta, estima que aproximadamente la mitad de las 27 plataformas de intercambio registradas en Japón podrían verse obligadas a cerrar debido al costo de cumplir con las nuevas normas. Al mismo tiempo, esto abre el mercado a bancos, aseguradoras y grandes gestoras de activos.

La desgravación fiscal tampoco lo cubre todo. Las recompensas por staking, los rendimientos de los préstamos y las DeFi , los NFT y las operaciones en exchanges extranjeros o no registrados siguen tributando como ingresos diversos a tipos de hasta el 55 %. Esto crea un sistema de dos niveles en el que las stablecoins también se rigen por las normas de los servicios de pago, y no por las de los valores.

La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, ha declarado 2026 como el año de la reforma financiera. Si bien aún falta redactar las normas detalladas, los requisitos de reserva, los límites de apalancamiento en derivados, las normas de custodia y los estándares contra el lavado de dinero se establecerán mediante decretos ministeriales y directrices de supervisión durante el próximo año, antes de que la ley entre en vigor.

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