IBM sufre una caída récord en el precio de sus acciones a medida que el gasto en IA presiona a los sectores

IBM (NYSE: IBM) perdió alrededor de una cuarta parte de su valor de mercado el martes 14 de julio, tras advertir que los clientes corporativos están invirtiendo grandes sumas de dinero en hardware de IA y ciberseguridad en lugar del software empresarial y los mainframes que son la base de su negocio. 

Según los informes, la caída de un solo día eliminó alrededor de 70 mil millones de dólares y es la peor caída que ha experimentado la compañía en casi 60 años.

de Google Finance , las acciones de IBM cotizaban a 217,07 dólares tras un cierre anterior de 290,23 dólares, con fluctuaciones entre 213,22 y 229,92 dólares durante la sesión.

El director ejecutivo, Arvind Krishna, asumió públicamente la responsabilidad del resultado en una carta a los inversores, afirmando: «Estas condiciones exigen que nuestros equipos trabajen a la perfección, y este trimestre fallamos. No nos adaptamos ni actuamos con la suficiente rapidez».  

Declaró: “Numerosos acuerdos importantes no se concretaron en los plazos previstos”. Según él, esostracestancados fueron la causa principal del déficit.

¿Adónde fue a parar el dinero?

La carta de Krishna llegó antes de la publicación de los resultados completos del segundo trimestre de IBM, que la compañía tiene previsto anunciar el 22 de julio. Sin embargo, lo que alarmó al mercado fue el motivo de las débiles cifras.

Krishna había dicho en las últimas semanas de junio que los clientes redirigieron sus presupuestos de capital hacia "la compra de servidores, almacenamiento y memoria para asegurar una infraestructura con suministro limitado ante los aumentos de precios previstos"  

Reconoció que la empresa se había preparado para algunas interrupciones en la cadena de suministro, pero "no anticipó la magnitud de la redefinición de las prioridades de inversión"

Actualmente, las compras de inteligencia artificial representan la mayor parte de los presupuestos de TI de las empresas, lo que a su vez deja menos cash para todo lo demás, y para IBM esto incluye sus nuevos mainframes Z y el software que se ejecuta en ellos. 

Los proveedores de memorias fueron los claros ganadores en la otra parte de esa operación, con SK Hynix registrando un aumento de más del 20% en el Nasdaq el mismo día en que IBM iba en la dirección opuesta.

¿Por qué los costes de ciberseguridad también están mermando tanto los presupuestos de las empresas?

Tras los costes de la IA, la ciberseguridad representó el segundo cambio presupuestario. Krishna afirmó que muchas organizaciones pospusieron la compra de software para reforzar sus defensas tras los recientes avances en IA.

Tras el lanzamiento por parte de Anthropic de su modelo de IA Mythos, que ha generado preocupación por la rapidez con la que la IA puede revelar vulnerabilidades de software y debilidades en el cifrado, las empresas se han puesto en alerta para corregir posibles vulnerabilidades en sus sistemas. 

Ese temor impulsó la inversión hacia los proveedores de seguridad, y las acciones de CrowdStrike y Palo Alto Networks subieron el martes, incluso mientras las de IBM caían.

¿Es IBM la única empresa afectada?

IBM no fue la única en sufrir una caída reciente, ya que sus previsiones también arrastraron a Microsoft (NASDAQ: MSFT), Salesforce (NYSE: CRM), ServiceNow (NYSE: NOW) e Intuit (NASDAQ: INTU). Los inversores están empezando a analizar el gasto en infraestructura de IA y cómo esta está desplazando la demanda de software empresarial tradicional.

IBM ahora prevé ingresos para el segundo trimestre cercanos a los 17.200 millones de dólares, lo que representa un crecimiento anual de aproximadamente el 1%, cifra inferior a los 17.860 millones de dólares que los analistas habían proyectado inicialmente. Se proyecta que las ganancias ajustadas por acción alcancen los 2,93 dólares, por debajo del consenso de 3,02 dólares.

Los analistas de Barclays afirman que el cambio probablemente sea temporal y señalan que los clientes están retrasando los pedidos de mainframes mientras absorben mayores costes de infraestructura, y que la unidad Red Hat de IBM ha seguido creciendo.

BNP Paribas se mostró menos tranquilizador, ya que informó a sus clientes de que no hay indicios de que la tendencia haya disminuido todavía. 

Los inversores tendrán una visión más completa cuando IBM publique su informe el 22 de julio.

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