Los analistas cuestionan el cronograma de Musk para la computación espacial

Los beneficios que SpaceX obtendrá de su programa de IA en los próximos años no provendrán del espacio. Según los analistas de Wall Street, el dinero vendrá de los centros de datos terrestres, y no de la computación orbital que prometió Elon Musk.

Esto replantea a SpaceX (NASDAQ: SPCX) como una empresa centrada principalmente en infraestructuras. Para quienes consideran a SpaceX como una apuesta por la inteligencia artificial, la computación espacial es una inversión de futuro, no de presente.

SpaceX ya cobra por el uso de la computación. Reuters informó que la compañía firmó acuerdos empresariales para sus clústeres de supercomputadoras Colossus con Anthropic, Google (de Alphabet) y Reflection AI. Se espera que solo estos contratostracmás de 28 mil millones de dólares anuales.

Los ingresos de SpaceX por IA en 2025 rondan los 3200 millones de dólares, una cifra significativamente superior a la de los nuevos contratos. Estostracde computación también superaron los ingresos de SpaceX por lanzamientos de cohetes y Starlink, si se consideran por separado. Sin embargo, lostracincluyen cláusulas de rescisión, por lo que los analistas advierten que no deben interpretarse como ingresos recurrentes.

Lo que SpaceX gastó para llegar hasta aquí

SpaceX invirtió aproximadamente 18 mil millones de dólares en infraestructura e investigación de IA en 2025. Según los informes de la compañía, se destinaron aproximadamente 12.7 mil millones de dólares a gastos de capital y 5.1 mil millones a investigación y desarrollo. Este gasto superó la inversión en infraestructura espacial y líneas de conectividad.

Colossus y un segundo clúster, Colossus II, proporcionan en conjunto aproximadamente 1 gigavatio de capacidad de procesamiento para IA. Esto convierte a SpaceX en uno de los mayores operadores de computación del mundo. JP Morgan predice que la capacidad terrestre alcanzará aproximadamente 9 gigavatios para 2029, lo que equivale a cuatro veces la producción de la presa Hoover.

Según fuentes consultadas por Reuters, la compra de Cursor , una startup de programación de IA, por 60.000 millones de dólares, demuestra que la compañía quiere vender aplicaciones de IA, no solo las máquinas que las ejecutan. Este acuerdo se alinea con los planes de Musk para el desarrollo de software. Un Cryptopolitan informe independiente indicó que el laboratorio de Musk, ahora llamado SpaceXAI, desarrolló su modelo Grok 4.5 en colaboración con Cursor, y Musk afirmó que SpaceX está adquiriendo la startup por esa misma cifra de 60.000 millones de dólares.

Por qué la órbita sigue siendo una apuesta lejana

Musk ha propuesto un futuro en el que las computadoras funcionen en el espacio. Los analistas consultados por Reuters consideran que esto pertenece a una etapa posterior. "La idea de que la tecnología orbital revolucionará los centros de datos terrestres es un tanto exagerada", afirmó Anthony Milovantsev, socio de la consultora Altman Solon, quien estimó que cualquier desplazamiento real de los centros de datos terrestres tardaría "diez años o más"

El argumento se basa en hardware que actualmente no existe a gran escala. Según los analistas, la computación orbital depende de que la nave Starship de SpaceX vuele con frecuencia y a bajo costo, de menores costos de lanzamiento y de mejores satélites. Los clústeres terrestres siguen funcionando independientemente de la dirección. Los analistas de Bank of America fueron más directos, calificando la viabilidad a largo plazo de los centros de datos orbitales como «no probada y altamente dependiente de hitos tecnológicos clave que aún no se han alcanzado»

Si se cumple con los requisitos de ingeniería, la propuesta será válida. Las naves espaciales podrían eventualmente lanzar satélites de computación solar a la órbita, evitando costos terrestres como energía, refrigeración y uso del suelo. Los analistas no se preguntan si SpaceX puede construir y vender infraestructura de IA. La estimación de JP Morgan de aproximadamente 9 gigavatios en 2029 sigue siendo el punto de referencia para establecer un negocio más allá de la Tierra.

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