Bitcoin Pronóstico Semanal: Miles de millones en salidas del ETF no son una buena señal

• El Bitcoin cae por debajo de 74.000$ el viernes y está a punto de registrar su tercera semana consecutiva de pérdidas.
• Los ETFs al contado listados en EE.UU. registraron salidas de más de 1.300 millones de dólares hasta el jueves, marcando una tercera semana consecutiva de retiros.
• La inflación persistente y los vientos en contra macroeconómicos continúan limitando el potencial alcista del Bitcoin.

El Bitcoin (BTC) sigue bajo presión, cotizando por debajo de 74.000$ el viernes, y está a punto de registrar su tercera semana consecutiva de pérdidas. La venta masiva institucional continúa, con los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de Bitcoin al contado registrando salidas por miles de millones. Además, la inflación persistente y los vientos en contra macroeconómicos suprimen el potencial alcista del Rey de las Criptomonedas.

Continúa la venta masiva institucional

La demanda institucional sigue debilitándose hasta ahora esta semana. Los datos semanales de SoSoValue muestran que los ETFs de Bitcoin al contado registraron una salida de 1.300 millones de dólares hasta el jueves. A menos que las entradas del viernes sean muy significativas, BTC marcaría la tercera semana consecutiva con salidas semanales de 1.000 millones de dólares, señalando una demanda institucional debilitada y potencialmente conduciendo a una caída del precio.

El Rey de las Criptomonedas lucha a pesar del optimismo en las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán

El jueves, Axios, citando a dos funcionarios estadounidenses, informó que EE.UU. e Irán habían alcanzado un acuerdo preliminar para extender la tregua vigente por 60 días, que incluye un flujo "sin restricciones" de energía a través del Estrecho de Ormuz. Esto alivia las preocupaciones sobre una interrupción prolongada del flujo de petróleo a través de la región y mantiene los precios del petróleo crudo deprimidos cerca del mínimo mensual. 

Sin embargo, el acuerdo seguirá bajo revisión por parte del presidente estadounidense Donald Trump, quien dará sus comentarios en un par de días. El memorando de entendimiento también incluye el compromiso de Irán de no perseguir sus ambiciones nucleares. 

Los operadores e inversores en criptomonedas no han reaccionado mucho, ya que BTC y las principales criptomonedas continúan su corrección, con incertidumbre aún en torno al acuerdo. 

La inflación persistente pesa sobre el Bitcoin

En el frente macroeconómico, el aumento de la inflación en EE.UU. mantuvo un freno sobre BTC. El jueves, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) informó que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) aceleró a una tasa interanual del 3.8% en abril desde el 3.5% del mes anterior. Además, el indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.3%, como se anticipaba.

Los datos reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría necesitar mantener las tasas elevadas por más tiempo y compensar una desaceleración en el crecimiento económico. La segunda estimación reveló que el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. aumentó a una tasa anualizada del 1.6% en el primer trimestre de 2026. Esto fue una revisión a la baja desde la estimación preliminar del 2.0%. 

Sin embargo, los operadores parecen convencidos de que la Fed mantendrá los costos de endeudamiento elevados o incluso aumentará las tasas de interés a finales de año, ya que la inflación sigue siendo persistente. Las tasas de interés más altas generalmente reducen la liquidez del mercado y empujan a los inversores hacia activos seguros que generan rendimiento, limitando la demanda de activos sensibles al riesgo como el Bitcoin.

Sequans sale del modelo DAT

Como se explicó en el informe anterior, una caída en el precio de BTC podría reducir la liquidez y desencadenar un efecto en espiral. El jueves, Sequans Communications (SQNS) anunció que ha redimido completamente su deuda convertible restante y está cerrando su estrategia de tesorería en Bitcoin. Esto destaca la presión que las condiciones de mercado más débiles pueden ejercer sobre las empresas que mantienen BTC en reservas.

El Rey de las Criptomonedas ha permanecido en una tendencia bajista más amplia desde que alcanzó su máximo histórico de 126.199$ el 6 de octubre, cayendo bruscamente a un mínimo cercano a 60.000$ a principios de febrero. Sin embargo, BTC protagonizó una recuperación modesta hasta principios de mayo, aunque la tendencia principal sigue siendo bajista.

Si BTC continúa cotizando mínimos más bajos, las condiciones de liquidez podrían endurecerse aún más, ejerciendo presión adicional sobre el modelo de Tesorería de Activos Digitales (DAT) y obligando a las empresas a reevaluar su exposición en tesorería y estrategias de asignación de capital.

Mientras tanto, grandes actores como Strategy continúan defendiendo sus tenencias, confiando en gran medida en la emisión de acciones para financiar compras adicionales de Bitcoin a pesar de la debilidad continua del mercado.

La perspectiva on-chain señala una demanda debilitada

El gráfico de CryptoQuant a continuación muestra que la demanda general del Rey Crypto ha pasado a una contracción neta. 

La demanda de futuros perpetuos, que impulsó el rally de abril a mayo, se revirtió bruscamente cuando los precios alcanzaron la oferta superior en 82.000$, lo que llevó a los operadores a cerrar posiciones largas apalancadas y eliminó la presión marginal de compra que había sostenido el movimiento.

Además, el crecimiento de la demanda de BTC a 30 días para los ETFs al contado se ha convertido en vendedores netos, alcanzando su nivel más bajo en casi un mes, lo que indica una mayor debilidad en la demanda de BTC.

Perspectiva técnica: rompe soportes clave

Bitcoin extiende sus pérdidas por tercera semana consecutiva tras ser rechazado por la media móvil exponencial (EMA) de 100 semanas en 82.121$ a mediados de mayo. A partir de esta semana, el Rey Crypto cotiza por debajo del mínimo anual de 2025 de 74.508$ registrado el viernes.

Si BTC continúa su corrección y cierra por debajo del mínimo anual de 2025 en 74.508$ a nivel semanal, podría extender la caída hacia la EMA de 200 semanas en 68.708$.

El momentum es mixto en el gráfico semanal, con señales de preocupación: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cae por debajo del nivel neutral de 50, marcando 42 el viernes, mientras que el histograma del MACD permanece firmemente positivo, lo que sugiere que la presión alcista intenta reafirmarse a pesar de la corrección reciente.

En el gráfico diario, el Rey Crypto ha roto por debajo de todas las EMAs diarias clave y mantiene una tendencia bajista a corto plazo. El momentum sigue débil, con el RSI acercándose al territorio de sobreventa cerca de 36 y el MACD en el mismo periodo permaneciendo en territorio negativo, con una línea descendente por debajo de cero, lo que sugiere una presión bajista persistente.

En el lado bajista, el soporte inicial se encuentra en el área de ruptura de la línea de tendencia ascendente alrededor de 71.648$, antes del retroceso de Fibonacci del 23.6% en 68.950$ (dibujado desde el máximo de enero hasta el mínimo de febrero), que marca un piso más significativo si la venta se extiende. 

En el lado alcista, la resistencia inmediata se observa en el retroceso de Fibonacci del 38.2% cerca de 74.487$, con el conjunto de las EMAs de 50 y 100 días justo por encima de 76.500$-76.750$ actuando como una densa zona de oferta antes del retroceso del 50% en 78.962$ y la EMA de 200 días alrededor de 81.247$. Más allá, el retroceso de Fibonacci del 61.8% en 83.437$ y la barrera horizontal en 84.410$ definen la banda de resistencia superior que debería ser recuperada para aliviar el tono bajista actual.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)