¿Por qué se están desplomando las acciones de Coreweave, SoftBank, Broadcom, AMD, Nvidia y Oracle?

Coreweave (CRWV), SoftBank Group (9984.T), Broadcom (AVGO), Advanced Micro Devices (AMD), Nvidia (NVDA) y Oracle (ORCL) cayeron porque los operadores ya no consideran los planes de gasto de OpenAI como dinero fácil.

Según un informe, OpenAI no ha alcanzado algunos de sus propios objetivos de crecimiento y ventas, y eso fue suficiente para afectar a todo el sector de la infraestructura de IA el martes.

El daño no fue pequeño. Oracle cayó un 4%, incluso con su alianza de computación de 300 mil millones de dólares a cinco años con OpenAI aún vigente. Broadcom perdió un 4%. AMD cayó un 3%.

Nvidia cayó más del 1%. Qualcomm (QCOM) bajó un 0,2%, aunque terminó por encima de su nivel más bajo tras recibir cierto impulso el lunes gracias a informes que indicaban que está trabajando con OpenAI en chips para teléfonos inteligentes.

Coreweave, la empresa de neocloud con una elevada deuda y estrechamente vinculada a la demanda de computación para IA, cayó más del 5%. SoftBank, uno de los mayores inversores de OpenAI, se desplomó cerca de un 10% en Asia.

OpenAI no alcanza sus objetivos de crecimiento y los inversores venden las empresas vinculadas a su demanda de computación

El informe señala que OpenAI no ha alcanzado recientemente sus objetivos de crecimiento de usuarios e ingresos. Esto es importante porque OpenAI ha firmado acuerdos multimillonarios para centros de datos y capacidad de procesamiento a largo plazo.

La directora financiera de OpenAI, Sarah Friar, advirtió a sus colegas que la ralentización de las ventas podría dificultar la financiación de futuros acuerdos de computación para OpenAI, lo que resultó un duro golpe, ya que OpenAI se ha convertido en uno de los mayores motores de demanda para la cadena de suministro de IA.

OpenAI respondió a las críticas. Sam Altman y Sarah declararon: «Estamos totalmente de acuerdo en adquirir la mayor capacidad de procesamiento posible y trabajar arduamente juntos cada día». También afirmaron que cualquier insinuación de que están divididos o que se están retirando de la compra de recursos informáticos es «ridícula»

Oracle también respaldó la alianza. Un portavoz de la compañía declaró: «Estamos muy entusiasmados con nuestra alianza con OpenAI y seguimos centrados en desarrollar y ofrecer la capacidad que necesitan para satisfacer la creciente demanda». El portavoz añadió: «El nuevo modelo 5.5 de OpenAI representa un importante avance, y prevemos que este impulso continuará a medida que el acceso a su tecnología se extienda a través de los proveedores de servicios en la nube»

Durante años, Sam ha intentado asegurar la mayor capacidad de centro de datos posible para OpenAI. Su opinión siempre ha sido que la falta de potencia informática es el principal obstáculo para el crecimiento de OpenAI. Esta idea propició una serie de importantes acuerdos el año pasado y dejó a la empresa comprometida con inversiones futuras por valor de unos 600.000 millones de dólares.

ChatGPT se ralentiza, Gemini gana usuarios y OpenAI se enfrenta a una prueba de consumo cash de tres años

La estrategia de OpenAI de "comprar todo" en computación contaba con el apoyo de Sarah y la junta directiva, mientras que ChatGPT parecía casi imparable. Sin embargo, el crecimiento se ralentizó hacia finales del año pasado y el ambiente dentro de la empresa se volvió menos relajado.

OpenAI se había fijado como objetivo interno alcanzar los mil millones de usuarios activos semanales de ChatGPT para finales del año pasado. Sin embargo, no ha anunciado esa cifra. Esto ha generado inquietud entre algunos inversores, ya que el auge de la IA ya refleja en sus precios un crecimiento acelerado e improbable.

La compañía tampoco alcanzó su objetivo anual de ingresos de ChatGPT después de que Google (GOOGL) Gemini crecieratrona finales del año pasado y le arrebatara cuota de mercado a OpenAI. Las cancelaciones de suscriptores también han sido un problema. A principios de este año, OpenAI no alcanzó varios objetivos mensuales de ingresos después de que Anthropic ganara terreno en el sector de la programación y los productos empresariales.

OpenAI recaudó recientemente 122 mil millones de dólares, la mayor ronda de financiación que ha visto Silicon Valley. Esto le proporcionó más cash, pero el gasto sigue siendo enorme. Con toda la capacidad de procesamiento que OpenAI ha contratado, la empresa prevé utilizar ese dinero en un plazo de tres años, incluso si alcanza sus ambiciosos objetivos de ventas. Parte de la financiación también depende de acuerdos con socios, por lo que no todos los dólares están totalmente garantizados sin condiciones.

OpenAI sigue experimentando un crecimiento constante. Codex, su herramienta de codificación, está ganando popularidad. La compañía también está reduciendo costos al recortar proyectos como Sora, su aplicación de generación de video. OpenAI ha lanzado GPT-5.5, un modelo que superó varios estándares de la industria.

Pero la reacción de las acciones demostró que los inversores ahora prestan más atención cash, los objetivos y los costos de computación que a la publicidad engañosa. Para Coreweave, Oracle, SoftBank, Broadcom, AMD y Nvidia, ese es el problema.

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