MARA vende 1.100 millones$ en Bitcoin en programa de recompra de deuda, acelera el giro hacia infraestructura de IA
- MARA ha vendido 15.133 BTC por 1.100 millones $, utilizando los ingresos para recomprar notas convertibles y reducir significativamente las obligaciones de deuda pendientes.
- La recompra de deuda se ejecutó con un descuento del 9%, reduciendo la deuda convertible total en aproximadamente un 30% y mejorando la flexibilidad del balance.
- MARA está flexibilizando su estrategia HODL y expandiéndose hacia infraestructura de IA y HPC en medio del aumento de costos, presión crediticia y desafíos operativos.
MARA Holdings (MARA) informó el jueves que vendió 15.133 Bitcoin (BTC) entre el 4 y el 25 de marzo por aproximadamente 1.100 millones $, utilizando la mayor parte de los ingresos para reducir la deuda pendiente y fortalecer su balance.
MARA vende parte de sus reservas de Bitcoin en medio de un giro hacia infraestructura de IA
La compañía destinó 1.000 millones $ a la recompra de sus Notas Convertibles Senior al 0.00% con vencimiento en 2030 y 2031. En transacciones negociadas de forma privada, MARA acordó recomprar aproximadamente 367,5 millones $ en principal de las notas 2030 por 322,9 millones $ en efectivo, y 633,4 millones $ en principal de las notas 2031 por 589,9 millones $ en efectivo, totalizando aproximadamente 912,8 millones $. Se espera que las transacciones se cierren el 30 y 31 de marzo, sujetas a condiciones habituales.
Las recompras se ejecutaron con un descuento aproximado del 9% respecto al valor nominal, proyectando generar alrededor de 88,1 millones $ en ahorros antes de costos de transacción. La medida reduce la deuda convertible total de MARA de aproximadamente 3.300 millones $ a cerca de 2.300 millones $.
El presidente y CEO Fred Thiel describió la acción como una "asignación estratégica de capital" destinada a fortalecer la posición financiera de la compañía, reducir la posible dilución para los accionistas y aumentar la flexibilidad.
"Esta transacción mejora la flexibilidad financiera y aumenta la opcionalidad estratégica mientras nos expandimos más allá de la minería pura de Bitcoin hacia energía digital e infraestructura de IA/HPC," dijo Thiel en un comunicado el jueves.
La medida también refleja un cambio en la estrategia de tesorería de MARA en medio de crecientes presiones operativas y financieras. La compañía mantuvo un estricto enfoque "HODL" para sus reservas de Bitcoin durante gran parte de 2024, pero comenzó a flexibilizarlo en 2025, permitiendo ventas de BTC recién minados para financiar operaciones, según indicó CoinShares en su informe trimestral de minería de Bitcoin Q1.
En su presentación 10-K a principios de este mes, MARA amplió esta nueva postura, autorizando posibles ventas de su reserva de Bitcoin. El ajuste se produjo mientras aumentaba la presión sobre su línea de crédito respaldada por Bitcoin de 350 millones $, donde la relación préstamo-valor subió a aproximadamente un 87% en medio de la caída de los precios del Bitcoin.
Al mismo tiempo, la compañía está acelerando su impulso más allá de la minería pura. MARA se asoció recientemente con Starwood Capital para desarrollar centros de datos de IA y HPC y adquirió una participación del 64% en Exaion por 174,5 millones $. El cambio se produce en medio de una competencia cada vez mayor por la energía, el capital y la infraestructura, ya que las cargas de trabajo de IA rivalizan cada vez más con la minería de Bitcoin.
