Los comerciantes minoristas se lanzan al comercio de "Trump siempre se acobarda" mientras los mercados se deshacen de los temores arancelarios

Todo el mundo en Wall Street presenció la ola de ventas del martes. Algunos pensaron que finalmente podría ser la que llevara a Donald Trump al abismo. Se decía que Trump quería castigar a Europa con nuevos aranceles sobre Groenlandia. Pero, como siempre, dio marcha atrás. Y, como siempre, los mercados rebotaron.

Los inversores minoristas no se quedaron de brazos cruzados. Ya lo habían visto antes. Mientras el S&P 500 caía con fuerza, los inversores individuales invirtieron 4.000 millones de dólares en acciones estadounidenses ese día. Luego, al día siguiente, invirtieron otros 2.300 millones, justo antes de que Trump diera marcha atrás.

El S&P 500 se disparó un 1,2% el miércoles y ganó otro 0,6% el jueves. Esto compensó por completo la caída.

Los minoristas vuelven a los ETF a medida que se desvanece el temor a los aranceles

La estrategia ahora se llama operación TACO , abreviatura de «Trump siempre se acobarda». Cada vez que Trump lanza una gran amenaza, las acciones caen. Luego, abandona la amenaza y el rebote sigue. Funcionó el pasado abril. Funcionó en verano. Y volvió a funcionar esta semana.

Lale Akoner, quien maneja la estrategia global en eToro, dijo: “El apetito minorista ha sido notablementetron, con inversores individuales entrando a los mercados a pesar de la volatilidad impulsada por los titulares sobre aranceles, la incertidumbre geopolítica y el ruido político de Davos”

Ella dijo que la cantidad de dinero que fluye muestra que la gente todavía está apostando por activos riesgosos.

La mayor parte de las compras se destinó a fondos cotizados en bolsa (ETF). Del 14 al 21 de enero, ETFs de renombre como Invesco QQQ, SPDR S&P 500 y Vanguard S&P 500 registraron las mayores entradas semanales de la historia. Estos tres por sí solos suelen representar alrededor del 40 % de todas las operaciones de ETF minoristas, y volvieron a ser los más elegidos.

Kevin Xu, quien antes era operador minorista y ahora dirige una aplicación de chat para operadores llamada Alpha, dijo: «Todos conocemos la estrategia de Trump. Amenaza con algo grande y luego se retracta cuando consigue lo que quiere. El mercado reacciona de forma exagerada y esto se convierte en una gran oportunidad de compra»

Los comerciantes minoristas rotan hacia nuevos nombres y apuestan fuerte por las opciones

Las compras de esta semana no fueron aleatorias. Forman parte de un patrón prolongado. Los traders minoristas iniciaron esto en enero de 2025, cuando la aplicación china de inteligencia artificial DeepSeek provocó una rápida liquidación de acciones tecnológicas.

Tres meses después, la primera ronda de aranceles de Trump provocó una caída de dos dígitos en las acciones. Trump se dio por vencido en una semana. El repunte posterior se convirtió en la mayor subida en un solo día en más de 40 años.

Arun Jain de JPMorgan dijo:

Este nivel es comparable a los principales episodios de compras en las caídas del año pasado. A diferencia de los episodios anteriores, que se desvanecieron rápidamente, el impulso actual de Año Nuevo se ha mantenido, impulsando la actividad minorista a un máximo histórico mensual

Los operadores minoristas representan ahora casi el 25% de toda la actividad en las bolsas estadounidenses. Su impacto va más allá de las acciones. Durante la ola de frío de la semana pasada, los precios del gas natural se dispararon. Los operadores minoristas aprovecharon ese repunte para retirar cash del ETF BOIL, asegurando así sus ganancias rápidamente.

También están dejando de lado solo a las grandes tecnológicas. Si bien Tesla y Amazon siguen teniendo mucha actividad, otras empresas como Netflix, Micron, Intel y Taiwan Semiconductor están apareciendo con más fuerza. Netflix publicó sus resultados el martes. Las demás empresas presentarán sus resultados la próxima semana.

En el sector de las opciones, el comercio minorista está en auge. Scott Rubner, de Citadel Securities, afirmó que las operaciones diarias, tanto en acciones como en opciones, son un 40 % superiores al promedio entre 2020 y 2025. Las compras minoristas han sidotrontronque las ventas durante siete semanas consecutivas, y en 37 de las últimas 38.

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