El Oro cae por debajo de los 4.150$ mientras el aumento de las expectativas de subidas de la Fed eclipsa las esperanzas de un acuerdo entre EE.UU. e Irán
- El precio del Oro cae hasta alrededor de 4.125$ durante las primeras horas de la sesión asiática del martes.
- Los mercados valoran en un 84% la probabilidad de una subida de tasas de la Fed en diciembre.
- Trump afirma que no serán necesarios nuevos ataques aéreos contra Irán.
El precio del Oro (XAU/USD) pierde terreno hasta cerca de 4.125$ durante las primeras horas de negociación asiática del martes. El aumento de las expectativas de nuevas subidas de las tasas de interés de EE.UU. tras un informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. más sólido de lo esperado pesa sobre el metal precioso. Los operadores seguirán de cerca la evolución del acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán para poner fin a la guerra en busca de un nuevo impulso.
Los positivos datos de empleo de EE.UU. publicados la semana pasada reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría mantener las tasas de interés más altas durante más tiempo. La economía estadounidense añadió 165.000 puestos de trabajo en octubre, frente a los 60.000 registrados en septiembre, superando las estimaciones.
Mientras tanto, la tasa de desempleo cayó al 4.1% en octubre. Las tasas de interés más altas aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro sin rendimiento, haciendo que el Oro sea menos atractivo para los inversores.
Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ven actualmente una probabilidad de alrededor del 84.0% de que la Fed suba las tasas en diciembre, frente al 72.8% anterior al informe de empleo de EE.UU.
Por otro lado, la caída de los precios del petróleo crudo podría aliviar las preocupaciones sobre la inflación y ayudar a limitar las pérdidas del metal amarillo. El petróleo cayó con fuerza después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, restara importancia a la posibilidad de nuevos ataques contra Irán, aunque los ataques contra barcos cerca del Estrecho de Ormuz mantuvieron la preocupación por el suministro en el foco de atención.
El Oro brilla mientras el tono de aversión al riesgo pesa sobre las acciones y los rendimientos
Los analistas de Deutsche Bank observan que los mercados crediticios estuvieron "bastante planos a ambos lados del Atlántico", pero señalan que el "tono de aversión al riesgo en las acciones significó que fue una buena semana para el Oro, que subió un +5.06% (-0.42% el viernes) en su mejor semana desde agosto". Añaden que, "junto con el tono de aversión al riesgo derivado de la venta masiva de acciones de IA", este cambio en el sentimiento "ayudó a reducir los rendimientos de los bonos soberanos en todo el mundo". Aun así, Deutsche Bank señala que "el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube +1 punto básico hasta el 4.87% y el Brent cae alrededor de un punto porcentual mientras escribo", lo que pone de relieve cómo la demanda defensiva de Oro ha surgido en un contexto de movimientos mixtos en otras de las principales clases de activos.
Análisis Técnico: El Oro sigue limitado por debajo de la SMA de 100 días
En el gráfico diario, el XAU/USD sigue limitado a corto plazo, con el precio al contado manteniéndose por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días, mientras continúa cotizando por encima del soporte de la banda media de Bollinger de 20 días. Esta configuración sugiere un rebote correctivo dentro de una consolidación más amplia, ya que el índice de fuerza relativa (RSI), alrededor de 52, apunta a un impulso positivo modesto en lugar de una ruptura alcista decisiva.
Al alza, la resistencia inicial se encuentra en la SMA de 100 días, alrededor de 4.200$, con una barrera más fuerte en la banda superior de Bollinger, cerca de 4.225$; sería necesario un cierre diario por encima de este conjunto de niveles para reabrir el camino hacia nuevos máximos. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la banda media de Bollinger, aproximadamente en 4.065$, antes de la banda inferior de Bollinger, cerca de 3.900$, cuya ruptura expondría una fase correctiva más profunda hacia los mínimos anteriores del ciclo.
(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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