El precio de la Plata sube ligeramente mientras el menor precio del petróleo y la postura cautelosa de la Fed frenan el alza

• El precio de la Plata avanza un 0.37% el lunes, cotizando alrededor de 66.50$ al momento de escribir.
• La caída de los precios del Petróleo alivia las preocupaciones sobre la inflación, mientras Washington y Teherán se muestran abiertos a reanudar el diálogo.
• Los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos ante la elevada inflación, limitando el impulso alcista del metal precioso.

La Plata (XAG/USD) comienza la semana con buen tono, ganando un 0.37% el lunes y cotizando alrededor de 66.50$ al momento de escribir. El metal precioso logra avanzar a pesar de un Dólar estadounidense (USD) estable, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotizando prácticamente sin cambios alrededor de 100.25.

Los inversores siguen centrados principalmente en la evolución de Oriente Medio y sus implicaciones para los precios de la energía. La caída de los precios del Petróleo proporciona cierto apoyo a la Plata, ya que unos costes energéticos más bajos ayudan a aliviar las preocupaciones sobre las presiones inflacionarias y, en consecuencia, sobre la posibilidad de que las tasas de interés estadounidenses se mantengan elevadas durante más tiempo.

Los precios del Petróleo bajan a medida que aumentan las esperanzas de reanudar el diálogo entre Washington y Teherán. El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que probablemente estaría dispuesto a reunirse con el presidente iraní Masoud Pezeshkian al margen de la Asamblea General de las Naciones Unidas (ONU) en Nueva York esta semana. Esta posibilidad ayuda a reducir parte de la prima de riesgo geopolítico incorporada en los precios de la energía.

Sin embargo, las tensiones siguen siendo elevadas en Oriente Medio. El funcionario de seguridad iraní Mohsen Rezaei afirmó que Teherán ha comunicado sus condiciones a EE.UU. a través de mediadores internacionales, al tiempo que advirtió de que Irán respondería con firmeza a otro ataque estadounidense. Los combates en los que participan los hutíes respaldados por Irán y las fuerzas saudíes también mantienen los riesgos geopolíticos en el punto de mira.

Al mismo tiempo, las perspectivas de política monetaria estadounidense siguen siendo un factor clave para la Plata. La Reserva Federal (Fed) subió las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) la semana pasada para contrarrestar las presiones inflacionarias, mientras los inversores evalúan ahora la posibilidad de un mayor endurecimiento monetario en los próximos meses.

Goolsbee señala la persistencia de los shocks de oferta y mantiene el sesgo de la Fed cautelosamente agresivo

Goolsbee, de la Fed, emitió un mensaje más inclinado a una postura agresiva de lo habitual, con una puntuación de 7.4/10 en el FXS Speechtracker, notablemente por encima de la referencia histórica de 6.4/10. El énfasis en mostrarse "optimista" sobre el regreso de la inflación al 2% solo si no hay más pruebas de un sobrecalentamiento de la demanda, junto con la afirmación de que "no hay ambigüedad" sobre el endurecimiento si la demanda se calienta demasiado, subraya un sesgo de endurecimiento condicional pero firme. Al mismo tiempo, el enfoque en los shocks de oferta persistentes y la necesidad de pruebas claras de que la inflación impulsada por la oferta está disminuyendo indican renuencia a declarar la victoria sobre la inflación, manteniendo el tono de la política monetaria cauteloso y dependiente de los datos para el Dólar.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS descendió 1.07 puntos hasta 149.54, lo que indica un modesto retroceso en la percepción de una postura de línea dura, aunque la postura general se mantiene firmemente por encima de la marca neutral de 100. Esta configuración sugiere que, pese a un ligero tono más moderado frente a los máximos recientes, la Fed sigue siendo considerada claramente de línea dura en términos agregados, en consonancia con la disposición condicional de Goolsbee a responder a un nuevo sobrecalentamiento de la demanda, tal como recoge el FXS Speechtracker.

De cara a esta semana, los inversores seguirán los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global y la encuesta del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM). También está previsto que intervengan varios funcionarios de la Fed, quienes podrían ofrecer nuevas pistas sobre las perspectivas de las tasas de interés de Estados Unidos.

Análisis técnico del XAG/USD

En el gráfico de una hora, el XAG/USD cotiza en 66.56$, manteniendo un sesgo constructivo a corto plazo al situarse por encima tanto de la media móvil simple (SMA) de 100 periodos, en 64.92$, como de la SMA de 200 periodos, en 64.89$. El par ha retrocedido desde los máximos recientes, pero el precio sigue respaldado por esta base ascendente de medio plazo, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI), cerca de 57, sugiere un impulso positivo moderado en lugar de condiciones de sobrecompra, dejando margen para otro impulso alcista mientras el metal se mantenga respaldado por encima de sus medias clave.

Al alza, la resistencia inicial aparece en la barrera horizontal situada alrededor de 67.35$, seguida de un techo en 68.30$ si los compradores prolongan la recuperación. A la baja, el soporte inmediato se sitúa cerca de 65.80$, antes de un soporte horizontal inferior en 65.19$, mientras que las SMA de 100 y 200 periodos, agrupadas justo por debajo de 65$, proporcionan una zona de soporte dinámico más profunda que tendría que ceder para debilitar el sesgo alcista actual.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)