Oro Pronóstico del Precio: XAU/USD corrige a cerca de 4.620$ en la cuenta regresiva hacia los datos de inflación del PCE de EE.UU.
- El precio del Oro retrocede desde su máximo de tres meses de 4.697$ en medio de la cautela antes de los datos del Índice de Precios PCE de EE.UU. de julio.
- Los inversores también esperan las declaraciones del presidente de la Fed, Warsh, en el Simposio de Jackson Hole.
- Los expertos del mercado creen que Warsh de la Fed se enfrentará a un difícil acto de equilibrio en el Simposio.
El precio del Oro (XAU/USD) cae un 0.75% hasta cerca de 4.620$ durante la sesión europea del miércoles. El metal precioso corrige mientras el repunte hace una pausa tras marcar el día anterior un nuevo máximo de tres meses en 4.697$, con los inversores adoptando una postura cautelosa antes de los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.) de julio a las 12:30 GMT y de las declaraciones del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole.
Se espera que la inflación subyacente del PCE de EE.UU., que es seguida de cerca por los responsables de la Reserva Federal (Fed), se haya mantenido estable en el 3.3% interanual (YoY), con las cifras mensuales subiendo a un ritmo del 0.2%, más rápido que la lectura de junio del 0.1%.
Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación PCE de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).
Las señales de que las presiones inflacionarias en EE.UU. se mantienen estables podrían aliviar aún más las expectativas de subidas de tipos de interés de la Fed, que retrocedieron significativamente este mes tras la publicación de los débiles datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de julio.
El discurso de Warsh en Jackson Hole se ve como una prueba clave de la credibilidad de la Fed en medio de la inquietud por los bonos a largo plazo
Los estrategas de DBS señalan la próxima intervención principal del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en Jackson Hole el viernes 28 de agosto, como "el evento más importante de esta semana," pero subrayan que la reunión se "considera más un evento de credibilidad que uno de señalización de tipos." Señalan que "la caída de los últimos dos días en el rendimiento del bono a 30 años ofrece solo un respiro, no una solución," incluso cuando la decisión del secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, de ampliar las recompras de bonos a largo plazo "busca calmar los mercados." En este contexto, DBS sostiene que "Warsh se enfrenta a un difícil acto de equilibrio: defender la independencia de la Fed y su mandato de estabilidad de precios al tiempo que ofrece mayor claridad sobre la función de reacción de la Fed sin abandonar su preferencia por una orientación futura menos explícita."
Análisis Técnico del Oro
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza en 4.621.08$, manteniendo un sesgo alcista a corto plazo mientras el precio al contado se mantiene muy por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 periodos en 4.411.62$ y del retroceso de Fibonacci del 23.6% en 4.338.71$. El metal también cotiza justo por encima del retroceso del 38.2% en 4.580.10$, lo que sugiere que los compradores siguen al mando tras el último impulso, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 68.77 roza territorio de sobrecompra, lo que indica que el impulso alcista es fuerte pero cada vez más extendido.
Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el retroceso de Fibonacci del 50.0% en 4.775.19$, seguida por el nivel del 61.8% en 4.970.29$, con obstáculos superiores alineados en el retroceso del 78.6% en 5.248.05$ y la referencia del máximo del ciclo en 5.601.87$. A la baja, el soporte inmediato se ve en el retroceso del 38.2% en 4.580.10$, por delante de la EMA de 20 periodos en 4.411.62$, mientras que un retroceso más profundo expondría el retroceso de Fibonacci del 23.6% en 4.338.71$ como la siguiente zona de demanda destacada.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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