El Oro cae por la toma de beneficios y la fortaleza del Dólar antes de la publicación del IPC de EE.UU.
- El precio del Oro pierde terreno en la sesión asiática del jueves, presionado por la toma de ganancias y un Dólar estadounidense más fuerte.
- Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y los riesgos geopolíticos podrían impulsar los flujos hacia refugios seguros, limitando la baja del Oro.
- Los operadores seguirán de cerca el informe de inflación del IPC de noviembre de EE.UU. el jueves.
El precio del Oro (XAU/USD) se desliza por debajo de los 4.350$ durante las horas de negociación asiáticas del jueves. El metal precioso retrocede desde máximos de siete semanas en medio de algunas tomas de ganancias y un repunte en el Dólar estadounidense (USD). La posible baja para el metal amarillo podría estar limitada después de que los recientes datos de empleo de EE.UU. refuercen las expectativas del mercado de recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y arrastren al USD a la baja. Tasas de interés más bajas podrían reducir el costo de oportunidad de mantener Oro, apoyando al metal precioso sin rendimiento.
Además, las tensiones geopolíticas se intensifican después de que Venezuela despliega su marina para escoltar barcos de petróleo en medio de amenazas de bloqueo por parte de EE.UU. Esto, a su vez, podría impulsar el precio del Oro, ya que se considera un activo de refugio seguro tradicional.
Los operadores se preparan para la publicación de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que se publicarán más tarde el jueves. Se espera que el IPC general muestre un aumento del 3.1% interanual en noviembre, mientras que se proyecta que el IPC subyacente muestre un incremento del 3.0% interanual durante el mismo período. Además, se publicarán más tarde en el día las solicitudes semanales iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro declina por toma de ganancias antes del informe clave de inflación de EE.UU.
- El gobierno de Venezuela ha ordenado a su marina que escolte barcos que transportan productos petroleros desde el puerto, aumentando el riesgo de un enfrentamiento con EE.UU. después de que el presidente Donald Trump ordenara un "bloqueo" dirigido a la industria petrolera del país.
- El gobernador de la Fed, Christopher Waller, respaldó el miércoles más recortes de tasas de interés para llevar la configuración del banco central de vuelta a la neutralidad, según Bloomberg. Sin embargo, Waller también advirtió que no hay necesidad de apresurarse en medio de una inflación elevada.
- El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el martes que no apoyó recortes de tasas la semana pasada y no ve un caso para recortar tasas el próximo año a menos que la inflación disminuya.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló el martes que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 64.000 en noviembre después de caer en 105.000 en octubre. La tasa de desempleo en EE.UU. subió a 4.6% en noviembre desde 4.4% en octubre.
- Los futuros sobre la tasa de fondos federales ahora están valorando en un 31% la probabilidad de que la Fed reduzca las tasas el próximo mes inmediatamente después del informe de NFP, en comparación con el 22% justo antes, según estimaciones de LSEG.
El Oro mantiene un sesgo técnico positivo a largo plazo
El Oro opera en una nota negativa en el día. Según el gráfico de cuatro horas, el metal precioso mantiene una perspectiva constructiva, con el precio por encima de la media móvil exponencial de 100 días clave. El camino de menor resistencia es al alza, ya que las Bandas de Bollinger se ensanchan y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media, sugiriendo que un mayor aumento parece favorable.
Si aparecen velas verdes y el impulso se construye por encima del límite superior de la Banda de Bollinger de 4.352$, el XAU/USD podría estar preparándose para otro intento de alcanzar un máximo histórico de 4.381$, en camino hacia la marca psicológica de 4.400$.
Por otro lado, si el par imprime más velas rojas y se mantiene por debajo del mínimo del 17 de diciembre de 4.300$, esto podría atraer a los vendedores hacia el mínimo del 16 de diciembre de 4.271$. El filtro adicional a la baja a tener en cuenta es la EMA de 100 días de 4.233$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Artículos Relacionados
Análisis de nóminas no agrícolas de EE.UU. en marzo: Inflación es prioridad, no cifras laborales o aranceles
El 4 de abril de 2025, Estados Unidos publicó los datos de las nóminas no agrícolas (NFP) de marzo, con un aumento de 228.000 empleos, superando ampliamente las expectativas del mercado de 135.000 y las del mes anterior de 151.000.
Pronóstico del precio del WTI: Rompe por debajo de 71,50 $, patrón de canal ascendente
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 71,40 $ por barril durante las primeras horas europeas del jueves.
JP Morgan recomienda disminuir la exposición a metales europeos y rebaja a Acerinox y Arcelor
JP Morgan recomienda reducir la exposición a los metales europeos debido a los riesgos comerciales y arancelarios.
USD/JPY se fortalece por encima de 143.00, alcanza nuevos máximos diarios en medio de una modesta fortaleza del USD
El par USD/JPY atrae nuevos compradores al inicio de una nueva semana y revierte gran parte de las pérdidas del viernes hacia el área de 141,75 o más de un mínimo de un mes.
