El Oro se mantiene estable mientras los operadores evalúan la postura de la Fed y los próximos datos
- El XAU/USD cotiza alrededor de 4.296$ mientras los operadores aseguran beneficios a pesar de la continua debilidad del Dólar estadounidense.
- Los funcionarios de la Fed envían señales mixtas mientras Williams se inclina hacia una postura hawkish, mientras Miran aboga por recortes más rápidos hacia lo neutral.
- Los mercados aún valoran un mayor alivio hasta 2026 mientras los inversores esperan las NFP, los datos de inflación y las publicaciones del PMI esta semana.
El Oro (XAU/USD) se mantiene firme el lunes después de alcanzar un máximo diario de 4.350$ anteriormente, pero los operadores que aseguran beneficios enviaron al metal amarillo a borrar sus ganancias anteriores mientras el Dólar continúa registrando pérdidas. El XAU/USD cotiza a 4.296$ prácticamente sin cambios.
El lingote se mantiene firme tras tocar los 4.350$, con la retórica de la Fed mixta y los mercados sopesando una pausa en el alivio
La agenda económica de EE.UU. sigue siendo ligera, pero los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) están tomando posición. Susan Collins de la Fed de Boston sonó ligeramente neutral, mientras que John Williams de la Fed de Nueva York fue hawkish, diciendo que la política se ha movido "hacia lo neutral desde una postura modestamente restrictiva".
El gobernador de la Fed, Stephen Miran, se mantuvo muy dovish al afirmar que un ritmo más rápido de recortes de tasas acercaría al banco central de EE.UU. a lo neutral.
La semana pasada, la Fed redujo las tasas por tercera vez en 2025 a 3.50%-3.75% en una decisión dividida. Al mismo tiempo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, insinuó que podrían pausar el ciclo de alivio mientras la economía digiere los 75 puntos básicos de recortes recientes.
A pesar de esto, los mercados monetarios están valorando 50 puntos básicos de alivio hacia finales de 2026.
Esta semana, la agenda económica de EE.UU. contará con las Nóminas no Agrícolas, las Ventas Minoristas y las lecturas del PMI Flash del S&P para diciembre el martes. El miércoles, el enfoque estará en los responsables de la política de la Fed, seguido por la publicación de las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo y las cifras de inflación el jueves y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) el viernes.
Qué mueve el mercado hoy: El Oro sube a pesar de los comentarios hawkish de la Fed
- La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, comentó que ve los riesgos de inflación futura más bajos que antes y apoyó un recorte debido al cambio en los riesgos de equilibrio.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, mencionó que es crítico llevar la inflación de vuelta al 2%, y que ve reticencia para contratar y despedir en el mercado laboral. Espera que la Tasa de Desempleo se mantenga en 4.5% para fin de año y que la inflación alcance la meta del 2% en 2027.
- Respecto al Producto Interno Bruto (PIB), Williams espera que la economía termine en 2.25% en 2026, por encima de la tasa de 2025.
- El gobernador de la Fed, Stephen Miran, reafirmó su postura dovish, diciendo que "espera una caída más rápida en la inflación de refugio del PCE", argumentando que los aranceles no están impulsando la inflación de bienes al alza.
- Se espera que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. en noviembre sean de 40K, con la Tasa de Desempleo manteniéndose estable en 4.4%.
- Se prevé que las Ventas Minoristas en octubre aumenten un 0.2% mensual, sin cambios respecto al 0.2% de septiembre. Las ventas del grupo de control, que se utiliza para calcular las cifras del PIB, se proyectan que mejoren de una contracción del -0.1% a un 0.3% para el mismo periodo.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. están subiendo a pesar de que la tasa del bono de referencia a 10 años se mantiene sin cambios en 4.19%. Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del Oro, también se mantienen firmes en 1.926%.
- El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY), que rastrea el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis pares, se mantiene plano en 98.35.
Análisis Técnico: La tendencia alcista del Oro se mantiene intacta mientras los alcistas toman un respiro
El Oro tiene una tendencia alcista, aunque se mantiene por encima y más allá de la marca de 4.300$, con los alcistas manteniendo el control como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI). El RSI es alcista y al entrar en territorio de sobrecompra, sugiere que la presión de compra es fuerte.
Si el XAU/USD sube por encima del máximo del día actual de 4.353$, esto abriría la puerta para probar el máximo histórico (ATH) de 4.381$. Una vez superado, las siguientes paradas serían 4.400$, 4.450$ y 4.500$. Por el contrario, si los precios del Oro caen por debajo del máximo del 11 de diciembre de 4.285$, busque un mayor descenso hacia 4.250$ antes de 4.200$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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