El Oro se desploma por debajo de 4.000$ mientras los operadores toman ganancias y el Dólar estadounidense se fortalece
- XAU/USD cae un 1.50% desde el récord de 4.058$ mientras el DXY gana.
- El optimismo por un alto el fuego entre Israel y Hamás alimenta la toma de beneficios, mientras que el regreso de los comerciantes chinos añade volatilidad.
- A pesar de la corrección, el prolongado cierre del gobierno de EE.UU. y las minutas dovish de la Fed mantienen intacta la tendencia alcista a largo plazo.
El precio del Oro retrocedió durante la sesión norteamericana del jueves tras alcanzar un máximo histórico de 4.058$, cayendo por debajo de 4.000$ mientras el Dólar presenta sólidas ganancias. El XAU/USD cotiza en 3.978$, con una caída del 1.5%.
La demanda de refugio seguro se alivia en medio de las esperanzas de alto el fuego entre Israel y Hamás
El estado de ánimo del mercado del Oro se tornó negativo el jueves. Los precios del lingote cayeron a medida que los comerciantes tomaron beneficios, enviando los precios hacia un mínimo diario de 3.944$ mientras los comerciantes de China regresaban de las vacaciones. Las noticias optimistas sobre un alto el fuego permanente entre Israel y Hamás añadieron al sentimiento de alivio de los participantes del mercado.
A pesar de esto, la guerra en curso entre Rusia y Ucrania se extiende a pesar de los esfuerzos de la Casa Blanca.
No obstante, el Oro está preparado para continuar su recuperación ya que el cierre del gobierno de EE.UU. se extendió a su noveno día, mientras que las últimas minutas de la Reserva Federal (Fed) mostraron que los responsables de la política acordaron apoyar un mercado laboral debilitado.
El gobernador de la Fed, Michael Barr, dijo que no cree que haya un derrame generalizado de aranceles sobre la inflación de servicios. Añadió que la incertidumbre sobre la inflación y el mercado laboral justifica un enfoque cauteloso hacia recortes adicionales de tasas.
Resonando sus comentarios, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo que "básicamente está de acuerdo" con todo lo que Barr dijo.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro se desploma en medio del aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
- El lingote está presionado a medida que el Dólar estadounidense se fortalece drásticamente en todos los ámbitos. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el desempeño del valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas, sube un 0.62% a 99.42.
- Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. suben, ya que el bono del Tesoro a 10 años aumenta dos puntos básicos a 4.148%. Los rendimientos reales de EE.UU., que correlacionan inversamente con los precios del Oro, también subieron a 1.798%.
- Comentarios adicionales del gobernador de la Fed, Michael Barr, revelaron que la política monetaria actual es apropiada y que las tasas son moderadamente restrictivas. Ve que el objetivo de inflación de la Fed enfrenta riesgos significativos, añadiendo que dos años más sería mucho tiempo para que los consumidores esperen que la inflación alcance el 2%. En cuanto al crecimiento económico, añadió que la economía sigue siendo resistente, con un fuerte gasto del consumidor que sugiere que el Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. se mantuvo fuerte en el tercer trimestre de 2025.
- Goldman Sachs revisó su pronóstico para los precios del Oro en 2026 de 4.300$ a 4.900$, citando fuertes flujos hacia los ETF de Oro y la demanda de los bancos centrales.
- Los mercados monetarios indican que la Fed recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión del 29 de octubre. Las probabilidades se sitúan en el 94%, según la herramienta de probabilidad de tasas de interés del Prime Market Terminal.
Perspectiva técnica: El avance del Oro se detiene, se hunde por debajo de 4.000$
La recuperación del Oro se mantiene intacta a pesar de la caída en curso que llevó al XAU/USD por debajo de 4.000$. El impulso se volvió ligeramente bajista a medida que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) cayó de alrededor de 86.13 a 75.40, cerca de cruzar por debajo del nivel de sobrecompra de 70, que generalmente activa una señal de venta.
Si el Oro vuelve a subir por encima de 4.000$, se espera una prueba del máximo histórico de 4.059$, seguido de 4.100$ y 4.150$. Por el contrario, un cierre diario por debajo de 3.950$ podría abrir la puerta a un retroceso hacia la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.800$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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