tradingkey.logo

El precio del Oro se aferra a modestas ganancias de recuperación, carece de continuación mientras los comerciantes esperan los datos del PCE de EE.UU.

26 de jul de 2024 1:57
  • El precio del Oro cayó a un mínimo de más de dos semanas tras la publicación de los datos macroeconómicos de EE.UU. el jueves.
  • Las expectativas de recorte de tasas de la Fed en septiembre mantienen a los alcistas del USD a la defensiva y ayudan a limitar más pérdidas.
  • Los operadores ahora esperan los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. antes de posicionarse para una dirección firme a corto plazo.

El precio del Oro (XAU/USD) gana algo de tracción positiva durante la sesión asiática del viernes y, por ahora, parece haber roto una racha de dos días de pérdidas, hasta un mínimo de más de dos semanas tocado el día anterior en reacción a los datos macroeconómicos optimistas de EE.UU. La publicación del Producto Interior Bruto (PIB) Avanzado de EE.UU. mejor de lo esperado, publicada el jueves, fue consistente con la visión de que la economía se mantenía bien. Los detalles adicionales revelaron que la inflación se desaceleró durante el segundo trimestre de 2024 e infundieron algo de estabilidad en los mercados financieros, lo que, a su vez, desvió los flujos del tradicional metal precioso de refugio seguro.

El XAU/USD, sin embargo, mostró cierta resistencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en medio de expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará su ciclo de recortes de tasas en septiembre. Esto mantiene al Dólar estadounidense (USD) deprimido por debajo de un máximo de dos semanas alcanzado el miércoles y ayuda al precio del Oro a atraer algunos compradores. Mientras tanto, el alza parece limitada ya que los operadores prefieren esperar la publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) de EE.UU. más tarde este viernes para obtener pistas sobre la senda de la política de la Fed. Esto impulsará la demanda del USD y proporcionará un nuevo impulso al metal amarillo sin rendimiento.

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se beneficia de la debilidad del USD inspirada por la Fed moderada

  • La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el jueves que la economía creció a un ritmo anualizado del 2,8% durante el período de abril a junio, en comparación con el aumento del 1,4% del trimestre anterior y el 2% anticipado. 
  • Detalles adicionales revelaron que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente – el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal – se desaceleró al 2,9% desde el aumento del 3,7% registrado en el primer trimestre.
  • Por separado, los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) mostraron que el número de personas que solicitaron beneficios de seguro de desempleo cayó más de lo esperado, a 235K en la semana que terminó el 20 de julio. 
  • Los inversores celebraron la resiliencia económica de EE.UU. y redujeron la demanda de activos tradicionales de refugio seguro, lo que, a su vez, ejerció una fuerte presión a la baja sobre el precio del Oro y lo arrastró al nivel más bajo desde el 9 de junio.
  • Mientras tanto, los mercados han descontado completamente un movimiento de recorte de tasas de la Fed en septiembre y anticipan dos recortes de tasas más para fin de año, manteniendo al Dólar estadounidense a la defensiva y brindando soporte al metal amarillo sin rendimiento.
  • Los operadores ahora esperan la publicación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. de junio para obtener más pistas sobre la política/senda de recortes de tasas de la Fed antes de determinar y posicionarse para el próximo movimiento direccional del XAU/USD. 

Análisis Técnico: Es probable que el precio del Oro enfrente una fuerte resistencia antes de la marca de 2.400$

Desde una perspectiva técnica, el precio del Oro mostró cierta resiliencia por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días por segundo día consecutivo el viernes y, por ahora, parece haber roto una racha de dos días de pérdidas. Por lo tanto, se necesita alguna venta de continuación por debajo del mínimo de la noche anterior, alrededor de la zona de 2.353 $, para apoyar las perspectivas de una extensión de la reciente corrección desde el pico histórico tocado la semana pasada. 

Mientras tanto, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es a la baja y que cualquier recuperación adicional probablemente atraerá a nuevos vendedores cerca de la región de 2.380 $. El siguiente obstáculo relevante se sitúa cerca de la zona de 2.391-2.392 $ antes de la marca de 2.400 $, por encima de la cual una nueva ronda de cobertura de cortos debería elevar el metal hacia el máximo semanal, alrededor de la región de 2.432 $.

Por otro lado, la aceptación por debajo de la SMA de 50 días y una ruptura subsiguiente del soporte de 2.350 $ se verá como un nuevo desencadenante para los bajistas. El precio del Oro podría entonces apuntar a desafiar la SMA de 100 días, actualmente situada cerca de la región de 2.325-2.324 $. Esta última debería actuar como un punto pivote clave, que si se rompe debería allanar el camino para una caída hacia niveles por debajo de 2.300 $, o los mínimos mensuales de junio.

Los tipos de interés FAQs

Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.

En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.

Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.

La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.

Descargo de responsabilidad: La información proporcionada en este sitio web es solo para fines educativos e informativos, y no debe considerarse como asesoramiento financiero o de inversión.
KeyAI