Las acciones de EE. UU. suben tras la caída del 3% del crudo Brent: ¿Qué causó la baja de los precios del petróleo?

TradingKey - El 20 de octubre, hora del Este, los precios del petróleo crudo cayeron con fuerza, y el crudo Brent (UKOIL) llegó a caer hasta los 106 dólares, perdiendo más de un 3,1% intradía; mientras que el crudo WTI (USOIL) tocó un mínimo de 95,25 dólares, tras ceder más de un 3% en la sesión.

Según informaciones combinadas del Canal 12 de Israel y The New Arab, una propuesta presentada hoy por el jefe del Estado Mayor del Ejército de Pakistán a altos funcionarios iraníes ha sido aprobada por Estados Unidos, e Irán también ha dado su consentimiento preliminar.

El plan incluye inspecciones secretas de las instalaciones nucleares iraníes por parte del Organismo Internacional de Energía Atómica (OIEA). La propuesta también responde en parte a la exigencia de Irán sobre la devolución de los fondos congelados, especificando que los intereses generados por los 6.000 millones de dólares de fondos iraníes bloqueados en bancos cataríes sean transferidos a Irán.

Gráfico diario del precio del petróleo crudo Brent, Fuente: TradingView

El retroceso a corto plazo de los precios del petróleo creó condiciones favorables para un repunte de las bolsas de Estados Unidos el martes: tras la caída del crudo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos se replegaron significativamente. Las acciones estadounidenses avanzaron al unísono, con el Promedio Industrial Dow Jones ganando más de un 1,3%, el índice Nasdaq Composite subiendo un 0,6% y el índice S&P 500 avanzando un 0,72%.

Citi considera que un repliegue en los precios del petróleo es casi una condición previa necesaria para que los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos alcancen su punto máximo.

La lógica obedece principalmente a relaciones históricas adelantadas: antes de que el rendimiento del bono del Tesoro de Estados Unidos a 10 años alcance su techo, los precios del petróleo suelen tocar techo primero, y las tasas de inflación implícita a corto plazo también tienden a bajar con uno o dos meses de antelación. Por lo tanto, Citi considera que el retroceso de estos dos indicadores constituye la señal adelantada más fiable para predecir un pico en los rendimientos.

En la actualidad, las tensiones geopolíticas mantienen elevados los precios del petróleo y las tasas de inflación implícita siguen reforzándose, lo que significa que ninguna de las dos señales clave se ha manifestado. Aunque la ampliación de los diferenciales de los bonos de alto rendimiento y el menor rendimiento de las acciones cíclicas frente a las defensivas coinciden con algunas características históricas de un techo en los rendimientos, las diversas señales siguen siendo contradictorias y resultan insuficientes para confirmar un pico definitivo.

Citi considera que, si las tensiones geopolíticas se atenúan, aumentará la probabilidad de que los precios del petróleo alcancen su punto máximo, creando así las condiciones para un descenso sostenido de los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.