Las acciones de comunicación óptica se revalorizan al agotarse la capacidad de componentes ópticos de Lumentum hasta 2029, sus títulos suben más de un 4%

TradingKey - El 9 de octubre, las acciones del sector de comunicaciones ópticas de Estados Unidos subieron de forma generalizada en las operaciones previas a la apertura; Applied Optoelectronics (AAOI) avanzó más de un 5%, Lumentum (LITE) ganó más de un 4%, y MaxLinear (MXL), Coherent (COHR) y AXT (AXTI) registraron alzas superiores al 3%. El principal catalizador del repunte del sector proviene de las recientes declaraciones del líder en comunicaciones ópticas Lumentum. El CEO de la compañía, Michael Hurlston, afirmó que, impulsada por la demanda para la construcción de centros de datos de IA, la capacidad de componentes ópticos de la empresa ya ha sido reservada por sus clientes hasta principios de 2029.

Fuente: TradingView

En una entrevista concedida el viernes en Tokio, Japón, Hurlston reveló que, a pesar de los esfuerzos de la compañía por acelerar la expansión de su capacidad, la capacidad de producción actual sigue sin satisfacer la demanda de los clientes. Para algunos productos, todavía habrá un déficit de oferta de alrededor del 70% respecto a la demanda para 2027, mientras que para otros, aproximadamente el 30% de la demanda podría seguir sin cubrirse incluso para 2028. El directivo enfatizó que la empresa está aumentando la capacidad todo lo posible, pero aún no hay señales claras de un alivio en el actual desequilibrio entre oferta y demanda.

En comparación con abril de este año, la visibilidad de los pedidos de Lumentum se ha ampliado aún más. En aquel momento, la empresa preveía que su capacidad para todo el año 2028 quedaría totalmente reservada en los dos trimestres siguientes; ahora, la asignación de capacidad se ha extendido hasta principios de 2029, lo que refleja cómo las actualizaciones de los clusters de IA continúan impulsando la demanda de componentes ópticos de alta velocidad.

Lumentum suministra principalmente componentes de fosfuro de indio, chips ópticos, láseres y otros productos fotónicos, que se utilizan ampliamente en la computación en la nube, centros de datos de IA y redes de comunicación de alta velocidad. A medida que aumenta el tamaño de los clusters de GPUs, el volumen de transmisión de datos entre servidores crece rápidamente, convirtiendo a la tecnología de comunicación óptica en un factor crucial para determinar la eficiencia operativa de la infraestructura de IA. Impulsados por la expansión simultánea de la demanda y la capacidad, los analistas prevén que las ventas de Lumentum podrían más que duplicarse este año.

A principios de este año, Nvidia (NVDA) invirtió 2.000 millones de dólares en Lumentum y otros 2.000 millones en su competidor Coherent para garantizar el suministro de componentes clave de comunicación óptica. Ante la escasez de suministro, algunos proveedores de nube a gran escala también han comenzado a compartir los riesgos de expansión de los proveedores mediante acuerdos de compra a largo plazo y apoyo de capital.

En los últimos dos años, Lumentum ha multiplicado por 12 la capacidad de su planta clave en el Gran Área de Tokio, y planea invertir al menos 350 millones de dólares adicionales en esas instalaciones y en sitios cercanos, al tiempo que amplía la capacidad de producción en su planta de Caswell, en el Reino Unido. Sin embargo, Hurlston señaló que añadir capacidad de componentes ópticos suele llevar de 3 a 5 años, por lo que, incluso si la compañía continúa expandiendo su capacidad, es poco probable que el déficit de suministro desaparezca rápidamente.

Además de la expansión interna, Lumentum también podría complementar su línea de productos actual mediante fusiones y adquisiciones. Hurlston declaró que la compañía podría buscar oportunidades de adquisición el próximo año que aporten nueva tecnología y capacidad de producción adicional para cubrir segmentos de negocio de los que carece actualmente.