Pronóstico de las acciones de Dell: los resultados superan las expectativas, los pedidos de servidores de IA se disparan, las acciones de DELL podrían subir a $600

La razón principal de la subida de las acciones de Dell en las operaciones fuera de horario fue que sus últimos resultados financieros superaron con creces las expectativas.

Según el último informe de resultados, los resultados del segundo trimestre de Dell superaron holgadamente las expectativas del mercado. Los ingresos trimestrales alcanzaron la cifra récord de 47.000 millones de dólares, un 58% más en tasa interanual, superando la estimación previa del mercado de unos 44.900 millones de dólares. El BPA ajustado se situó en 7,04 dólares, con un aumento interanual del 203%, muy por encima también de las previsiones del mercado, que eran de 4,91 dólares. Tras la publicación del informe, las acciones de DELL subieron más de un 8% en las operaciones fuera de horario, reflejando la respuesta positiva de los inversores ante estos resultados.

Los servidores de IA se mantuvieron como el principal motor de crecimiento este trimestre. Dell logró la cifra récord de 60.900 millones de dólares en pedidos de servidores de IA en el segundo trimestre, y los ingresos de este segmento alcanzaron los 16.400 millones de dólares, lo que supone un incremento interanual del 100%. La cartera de pedidos pendientes de servidores de IA al cierre del trimestre aumentó hasta los 95.000 millones de dólares, un incremento sustancial frente a los 51.300 millones del trimestre anterior. En los últimos 12 meses, los pedidos de servidores de IA de la compañía han superado los 130.000 millones de dólares.

Por su parte, los ingresos por servidores tradicionales y redes crecieron un 122% en tasa interanual hasta los 10.500 millones de dólares, mientras que los del negocio de almacenamiento aumentaron un 26% hasta los 4.900 millones de dólares. Asimismo, los ingresos de la división Client Solutions Group, que incluye el negocio de PC, alcanzaron los 15.000 millones de dólares, lo que representa un aumento interanual del 20%.

Lo que es aún más importante, la empresa volvió a elevar de forma significativa sus previsiones. Dell incrementó su pronóstico de ingresos para el ejercicio fiscal 2027 desde los 167.000 millones de dólares anteriores hasta los 192.000 millones, y elevó su estimación de BPA ajustado de 17,90 a 25,50 dólares. Además, la previsión de ingresos por servidores de IA para todo el año se revisó al alza, pasando de unos 60.000 millones a 74.000 millones de dólares. Para el tercer trimestre, la compañía prevé unos ingresos de aproximadamente 49.000 millones de dólares y un BPA ajustado de cerca de 6,50 dólares, ambas cifras muy superiores a las expectativas previas del mercado.

En conjunto, el informe de resultados representa un catalizador claramente positivo para la cotización de Dell: los 60.900 millones de dólares en nuevos pedidos refuerzan la demanda, la cartera de pedidos pendientes de 95.000 millones aporta mayor certeza sobre los ingresos futuros y las sustanciales revisiones al alza de los ingresos y el BPA para todo el ejercicio mejoran directamente las expectativas de rentabilidad. La mayor variable a corto plazo son los márgenes de beneficio: si Dell logra continuar mejorando su rentabilidad a la par del rápido crecimiento futuro de los servidores de IA, su cotización podría encontrar un respaldo adicional en su valoración.

Gráfico diario de las acciones de Dell, fuente: TradingView

A juzgar por el gráfico diario de las acciones de Dell, su comportamiento reciente ha mostrado una debilidad notable, con el valor cayendo durante tres sesiones consecutivas de negociación y rompiendo a la baja sus medias móviles de 10 y 20 días. El martes, incluso perforó el mínimo del 24 de agosto de 424 dólares, lo que aumentó significativamente la inercia bajista a corto plazo. Sin embargo, tras la publicación de resultados, la acción se disparó más de un 8% en el mercado fuera de hora, lo que restauró en gran medida el sentimiento alcista del mercado.

Actualmente, si la apertura del valor hoy da continuidad al movimiento fuera de hora del martes, pondrá a prueba al alza la resistencia a corto plazo cercana a los 475 dólares. Una ruptura por encima de este nivel llevaría a la acción a poner a prueba su máximo histórico de 514 dólares, y una subida continuada podría abrir la puerta a un testeo de la cota de los 600 dólares.

Por el lado bajista, el primer soporte se encuentra cerca de los 420 dólares, con el nivel de los 400 dólares situado más abajo. Si esta cota no logra aguantar, la acción podría experimentar un repliegue adicional hacia la zona de los 360 dólares.

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