Sam Altman afirma que la industria sobreestimó el crecimiento de la IA, las acciones de hardware de IA retroceden mientras SanDisk cae más de un 10%

TradingKey - El 24 de agosto, hora del Este, los componentes del índice Semiconductor de Filadelfia cayeron de forma generalizada, mientras los valores de hardware de IA retrocedieron colectivamente. Entre ellos, las acciones de memoria, comunicaciones ópticas y chips encabezaron los descensos.

SanDisk (SNDK) llegó a caer más de un 10%; Micron (MU) cayó más de un 7%, perdiendo el nivel de los 900 dólares; SK Hynix (SKHY) cedió más de un 5%; Marvell Technology (MRVL), AMD (AMD) e Intel (INTC) retrocedieron más de un 3%.

En el plano empresarial, el CEO de OpenAI, Sam Altman, envió recientemente una insólita señal de cautela al reconocer públicamente que toda la industria, incluida OpenAI, sobreestimó en general el ritmo de crecimiento de la IA.

Altman declaró que ya en 2023, cuando se lanzó GPT-4, la industria esperaba en general que la IA irrumpiera rápidamente en el sector del software y remodelara el panorama empresarial. Sin embargo, la realidad es que el propio sistema económico posee una fuerte inercia operativa; los hábitos de compra corporativos y el comportamiento de los usuarios no se reestructurarán de la noche a la mañana, y la transformación tecnológica de las industrias requiere un ciclo de penetración más largo. A su juicio, un ritmo de implantación más lento de lo previsto no es del todo negativo; por el contrario, una transición más fluida reducirá la volatilidad de la industria y consolidará el proceso de integración tecnológica.

Para los mercados de capitales, una revisión a la baja de las expectativas implica una reestructuración de la lógica de valoración. Desde la llegada de ChatGPT, se han invertido ingentes cantidades de capital a escala global en toda la cadena de valor de la IA, y las valoraciones de las empresas tecnológicas se han sustentado en gran medida en la narrativa de crecimiento de la IA.

Una vez revisadas a la baja las tasas de crecimiento, si las elevadas inversiones anteriores pueden ajustarse a las rentabilidades esperadas se convertirá en la lógica central para la reevaluación de los precios en el mercado, lo que presionará a los activos con valoraciones elevadas que dependen de altas expectativas de crecimiento a sufrir un ajuste en su valoración.