Pronóstico de las acciones de Apple: recupera los $315 tras dos días de alzas, vuelve a divergir del SOX — ¿Puede continuar el rebote?

TradingKey - El 19 de agosto, hora del Este de Estados Unidos, Apple (AAPL) subió por segunda jornada consecutiva y el precio de sus acciones volvió a situarse alrededor de los 315 dólares. Mientras tanto, el índice Semiconductor de Filadelfia continuó mostrando debilidad, ya que el comportamiento a corto plazo entre Apple y el sector de los chips volvió a divergir.

Esta situación es muy similar al comportamiento del mercado en julio. El precio de las acciones de Apple subió un 6,76% ese mes y tocó un máximo histórico intradía por encima de los 344 dólares el 29 de julio; en cambio, el índice Semiconductor de Filadelfia cayó un 20,61% en un solo mes, registrando su peor resultado mensual desde 2008, mientras que el índice Nasdaq 100 también retrocedió un 6,61% en el mismo período.

En un contexto en el que el auge de la IA impulsa una revalorización de las valoraciones del sector tecnológico, Apple no solo evitó replegarse junto con el sector de los semiconductores, sino que también demostró mayor independencia y un carácter defensivo más sólido. Las dos divergencias por fases muestran que la lógica con la que el mercado fija los precios para Apple y las acciones de semiconductores está tomando rumbos distintos: el sector de los semiconductores se ve afectado de forma más directa por los gastos de capital en IA, los niveles de valoración y las expectativas sobre las perspectivas de la industria, mientras que el rendimiento bursátil de Apple depende más de su ecosistema de hardware, el crecimiento del segmento de servicios y si su estrategia de IA puede traducirse en una demanda de renovación de productos finales.

Aunque dos episodios del mercado no bastan para concluir que su correlación a largo plazo se ha vuelto negativa, al menos a corto plazo, Apple ya no es un mero seguidor pasivo del ciclo alcista de los semiconductores.

Clayton Allison, gestor de carteras en Prime Capital Financial, señaló: "Tiene sentido que Apple no cotice en completa sincronía con la cadena de suministro de infraestructura de IA; en determinados períodos, esta correlación inversa también puede jugar en contra de Apple". Y añadió: "Cuando al mercado le preocupa el gasto corporativo, la decisión de Apple de no aumentar el gasto parece sensata; pero ahora que el impulso de las operaciones ligadas a la IA es fuerte, a Apple le resulta difícil obtener recompensas de ello como lo hacen otras empresas".

Jordan McCall, gestor sénior de carteras en Russell Investments, afirmó: "Hoy en día, el mercado se siente más cómodo con los gastos de capital, mientras que Apple sigue siendo una vía alternativa para apostar por el ciclo de capital de la IA. Espero que esta dinámica de sube y baja en el mercado continúe".

Gráfico de velas de 2 horas de Apple, Fuente: TradingView

El precio de las acciones de Apple repuntó rápidamente desde niveles cercanos a los 300 dólares y ahora ha recuperado sus medias móviles de 5, 10, 20, 40 y 80 días, con un impulso de recuperación a corto plazo que se fortalece de manera notable.

El precio actual de la acción se mantiene ligeramente por debajo del nivel de retroceso de Fibonacci de 0,382 (317,52 dólares). Este nivel se sitúa además cerca del máximo del repunte anterior, lo que lo convierte en el primer obstáculo de confirmación para evaluar si esta racha de recuperación puede pasar de ser una "recuperación tras sobreventa" a una "continuación de la tendencia". Si el precio de la acción logra mantenerse cotizando por encima de las principales medias móviles en adelante, se prevé que la estructura alcista a corto plazo se consolidará aún más.

El primer nivel de soporte es el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,5 (309,16 dólares). Esta posición está próxima a la zona con mayor densidad de medias móviles a corto plazo. Si el precio de la acción encuentra resistencia cerca de los 317,52 dólares y retrocede, los 309,16 dólares serán la primera línea de defensa para evaluar si la estructura de recuperación se mantiene sólida.

Si se pierden los 309,16 dólares, el soporte se desplazará a la baja hacia el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,618 (300,81 dólares). La zona en torno a los 300 dólares sirve tanto de zona de mínimos anteriores como de punto de partida de esta recuperación, con un fuerte significado técnico como línea divisoria entre alcistas y bajistas. Mientras el precio de la acción logre mantener los 300,81 dólares, la estructura de rebote posterior a la fuerte caída aún podrá considerarse intacta.

Si el precio de la acción consigue mantenerse de forma firme por encima de los 317,52 dólares con un volumen elevado en el futuro, el objetivo de la recuperación podría apuntar más arriba, hacia el nivel de retroceso de Fibonacci de 0,236 (327,85 dólares). Este nivel constituye la siguiente resistencia clave de Fibonacci y se encuentra cerca de una zona de alta densidad de negociación de la caída anterior, por lo que una superación podría resultar más difícil que en la fase actual.

Sin embargo, los datos fundamentales recientes de Apple presentan la contradicción de unos "resultados financieros sólidos pero presiones crecientes a futuro". Aunque los beneficios anteriores fueron consistentes, el mercado sigue atento a los costes de la cadena de suministro, los precios de los chips de memoria, las tasas de crecimiento del negocio de servicios y los próximos ciclos de producto. Si estos factores continúan pesando sobre las expectativas de beneficios, el precio de la acción podría enfrentarse a una presión vendedora sustancial cerca de los niveles clave de resistencia.