Las acciones de Western Digital se desploman un 50%: ¿es el mejor momento para comprar?

Esta acusada caída en la cotización de Western Digital no se debió a un colapso de los fundamentos corporativos, sino principalmente a una corrección del mercado tras unas elevadas expectativas y un desapalancamiento técnico. Según el informe financiero publicado a principios de agosto, los ingresos aumentaron un 44% interanual hasta los 3.750 millones de dólares, superando las expectativas tanto el BPA como el margen bruto. Sin embargo, esto no logró revertir la tendencia bajista, y las acciones se desplomaron un 13% tras la publicación del informe de resultados.

En el segundo semestre del año, aumentaron las preocupaciones del mercado sobre el desplazamiento de otros gastos debido a las inversiones de capital en IA. Los inversores consideraban que los centros de datos en la nube a gran escala podrían reducir o retrasar temporalmente la compra y los ciclos de renovación de discos duros empresariales de alta capacidad para adquirir costosos chips GPU y equipos de refrigeración líquida. Afectado por esto, todo el sector del almacenamiento y del hardware de IA experimentó un desapalancamiento concentrado y ajustes de valoración entre julio y agosto.

Destaca especialmente que, a mediados de julio, el fabricante surcoreano de memorias de referencia SK Hynix (SKHY) se desplomó más de un 15% en un solo día debido a revisiones a la baja en sus previsiones de beneficios, lo que desencadenó una ola de ventas a nivel global y un desapalancamiento en los sectores de semiconductores y almacenamiento. Las acciones de empresas como Micron Technology (MU), Seagate Technology (STX) y otras cayeron con fuerza de forma generalizada, lo que siguió arrastrando a las acciones de WDC.

En la actualidad, las firmas de Wall Street muestran una divergencia significativa con respecto al precio objetivo a 12 meses de Western Digital, aunque los objetivos son en general superiores al precio actual, con recomendaciones de al menos Mantener, tal como se detalla a continuación:

Aunque las instituciones mantienen en general una actitud positiva y optimista hacia la cotización de Western Digital, el análisis técnico indica que el precio de las acciones de WDC aún enfrenta presiones de retroceso a corto plazo. Durante el último mes, a pesar de que Western Digital ha oscilado por lo general dentro de un amplio rango de entre 400 y 570 dólares, su cotización ha caído continuamente hacia nuevos mínimos, mientras que los picos de rebote también han descendido, lo que indica que los bajistas siguen manteniendo el control del mercado.

En la actualidad, Western Digital está encontrando soporte en los 400 dólares, un nivel de cifra redonda importante y una línea de defensa psicológica clave en este gran mercado alcista. Sin embargo, el rango de entre 240 y 300 dólares es una zona de defensa aún más sólida, donde la cotización de WDC experimentó anteriormente meses de consolidación en un rango estrecho y ajuste técnico dentro de esta plataforma de continuación.

Gráfico de la cotización de Western Digital, Fuente: TradingView

Tras una fuerte contracción de casi el 45 %, el ratio precio-beneficio (P/E) proyectado de Western Digital ha experimentado un notable desinflado de la burbuja. Al combinar esto con el análisis técnico anterior, los inversores pueden decidir si comprar sus acciones en función de sus preferencias. Si tiene una alta tolerancia al riesgo, puede abrir una pequeña posición al nivel actual. Si es más conservador, puede esperar a un retroceso mayor. Como alternativa, puede construir una posición por tramos: primero estableciendo una posición base en torno a los 400 dólares y, más adelante, esperando a que la volatilidad del mercado recorte hasta los 300 dólares antes de ampliar la posición.

La cotización de Western Digital se ha desplomado casi un 50% desde su máximo, debido principalmente al desapalancamiento del sector provocado por el temor a que el capex en IA desplace otros gastos, más que a un deterioro de sus fundamentos. El precio objetivo de consenso en Wall Street oscila entre los $500 y los $1.050, respaldado por el optimismo en torno a la demanda inelástica de almacenamiento para IA. Si bien las valoraciones actuales se han desinflado de forma sustancial, los aspectos técnicos siguen dominados por los bajistas. Se recomienda construir posiciones por tramos, estableciendo una posición base en los $400 y ampliándola ante un retroceso a los $300.

Este contenido ha sido traducido por IA y revisado por humanos. Se ofrece solo con fines de referencia e información general, y no constituye asesoramiento en materia de inversión.