Las acciones de Micron y SanDisk suben ante la inminente huelga en Samsung mientras el Philadelphia Semiconductor rebota

TradingKey - Las negociaciones laborales de Samsung Electronics han colapsado oficialmente después de que la negativa de la gerencia a aceptar los términos llevara al fin de la mediación. El sindicato anunció la mayor huelga general de su historia del 21 de mayo al 7 de junio, hora local, con una estimación de entre 47.000 y 48.000 empleados que se espera que secunden el paro, lo que representa más del 64% de la fuerza laboral total de su división de semiconductores.

Afectada por las negociaciones, el precio de las acciones de Samsung Electronics cayó más de un 3% en las primeras operaciones antes de terminar finalmente con un alza del 0,2%, marcando la mayor acción laboral en la historia de Samsung.

Las expectativas del mercado de que las interrupciones en la producción de Samsung exacerben la escasez mundial de suministro de chips de memoria provocaron que el capital fluyera rápidamente hacia los competidores, impulsando al alza las acciones de Micron Technology y SanDisk. El 20 de mayo, Micron ( MU) subió más de un 4% en las operaciones previas a la apertura, mientras que SanDisk ( SNDK) también se movió al alza, subiendo más de un 2,5% en un momento dado, mientras el Índice de Semiconductores de Filadelfia se recuperaba ampliamente en la preapertura.

En la sesión anterior, Micron Technology, que había caído un 15,2% durante tres días consecutivos, rebotó un 2,52%, mientras que SanDisk subió un 3,77% en conjunto.

Como líder mundial en chips de memoria, Samsung Electronics posee aproximadamente el 40% y el 30% de los mercados globales de DRAM y NAND flash, respectivamente. Actualmente, la capacidad para 2026 de los tres principales fabricantes de memoria está esencialmente agotada, y algunos clientes incluso han comenzado negociaciones para contratos de suministro para 2027 y años posteriores.

TrendForce estima que esta huelga podría interrumpir aproximadamente entre el 3% y el 4% del suministro mundial de DRAM y alrededor del 3% del suministro de NAND flash. Los analistas del sector esperan que si las líneas de producción se detienen por completo, los clientes intermedios acelerarán el trasvase de pedidos hacia rivales como Micron, SK Hynix y SanDisk.

Según el análisis de TradingKey, una huelga prolongada afectaría aún más el suministro mundial de memoria y volvería a impulsar los precios al alza.

Impulsado por la transmisión del sentimiento de los inversores y la sostenida y robusta demanda de potencia de cálculo para IA, el Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX) mostró una clara recuperación después de que su mayor caída en siete días se acercara al 10%.

El 19 de mayo, los analistas de Citi elevaron significativamente su precio objetivo para SanDisk desde los niveles anteriores a 2.025 dólares, manteniendo una calificación de "Compra". Simultáneamente, Mizuho revisó su objetivo para Micron de 740 a 800 dólares, reafirmando una calificación de "Outperform".

Al observar el desempeño del mercado, ha surgido una divergencia significativa dentro del sector de las memorias. El capital se concentra en apuestas relacionadas con Micron y SanDisk, que ofrecen exposición a la elasticidad de los precios de HBM y DRAM, así como una alta visibilidad en servidores de IA, mientras que Western Digital y Seagate Technology, en la misma cadena industrial, continuaron operando a la baja el martes.

Si bien las propias limitaciones de capacidad de Samsung están en el centro del evento, el capital que se posiciona en largo en el ciclo de las memorias parece más inclinado a apostar por la lógica de quién se beneficiará más de la interrupción de la producción de un competidor.