Pfund Sterling sieht weiteres Aufwärtspotenzial durch die Haushaltsentlastungs-Rallye im Vereinigten Königreich und nach nach oben revidierten PMI-Zahlen

• Das Pfund Sterling zielt darauf ab, seinen Aufwärtstrend aufgrund mehrerer Rückenwinde weiter auszudehnen.
• Der UK S&P Global Composite PMI wird im November nach oben revidiert auf 51,2.
• Die Anleger erwarten, dass sowohl die Fed als auch die BoE in diesem Monat die Zinssätze senken.

Das Pfund Sterling (GBP) bemüht sich am Freitag, seine jüngste Rallye gegenüber seinen wichtigsten Währungspartnern auszudehnen. Die britische Währung hat ihre Peers seit über einer Woche übertroffen, was durch das am 26. November angekündigte Budget des Vereinigten Königreichs (UK) und eine nach oben revidierte S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI)-Daten für November ausgelöst wurde.

Das vom Schatzkanzler Rachel Reeves letzte Woche angekündigte Budget enthüllte die Pläne der Labour-Partei, 26 Milliarden Pfund an Steuern zu erheben, um das fiskalische Loch zu schließen, ohne eine wesentliche Belastung für die Haushalte zu schaffen.

Die Teilnehmer der Finanzmärkte waren vor der Budgetankündigung besorgt, dass die Regierung gegen ihre selbst auferlegten fiskalischen Regeln verstoßen könnte, um Maßnahmen zur Sozialhilfe zu adressieren, ein Szenario, das die Renditen britischer Staatsanleihen hätte fördern können. Die Regierung bestand jedoch den Test des Anleihemarktes und präsentierte auch großangelegte Investitionspläne.

Am Mittwoch berichtete S&P Global, dass der Composite PMI auf 51,2 gestiegen ist, gegenüber der vorläufigen Lesung von 50,5, was die Ängste vor gedämpfter Geschäftstätigkeit verringert hat.

In Zukunft wird der Hauptauslöser für das Pfund Sterling die Markterwartungen für den geldpolitischen Ausblick der Bank of England (BoE) sein. Es wird erwartet, dass die BoE in der nächsten Sitzung am 18. Dezember die Zinssätze senken wird, um die sich verschlechternden Bedingungen auf dem Arbeitsmarkt zu unterstützen.

Tägliche Marktbewegungen: Das Pfund Sterling übertrifft weiterhin den US-Dollar

• Das Pfund Sterling handelt 0,2% höher bei etwa 1,3360 gegenüber dem US-Dollar (USD) während der europäischen Handelssitzung am Freitag. Das Währungspaar GBP/USD gewinnt, da der US-Dollar auf sein fünf Wochen tiefes Niveau zurückgeht, während die Händler zuversichtlich bleiben, dass die Federal Reserve (Fed) in ihrer geldpolitischen Sitzung nächste Woche die Zinssätze senken wird.
• Zur Pressezeit fällt der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen verfolgt, zurück auf etwa das fünf Wochen tiefe Niveau von 98,75.
• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Zinssätze in der Sitzung im Dezember um 25 Basispunkte (bps) auf 3,50%-3,75% senkt, bei 87%.
• Feste dovishe Erwartungen der Fed werden durch sich verschlechternde Bedingungen auf dem US-Arbeitsmarkt untermauert. Der US ADP berichtete am Mittwoch, dass der private Sektor im November 32.000 Arbeitsplätze abgebaut hat, während erwartet wurde, dass 5.000 neue Arbeitskräfte hinzukommen.
• Die Protokolle der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im Oktober zeigten ebenfalls, dass die Entscheidungsträger die Risiken auf dem Arbeitsmarkt nach unten anerkannten und die Notwendigkeit, die geldpolitischen Bedingungen weiter zu lockern. Allerdings sprachen sich mehrere Mitglieder gegen eine Zinssenkung im Dezember aus.
• In der Sitzung am Freitag werden die Anleger den US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) für September im Auge behalten, der später am Tag veröffentlicht wird. Sein Einfluss könnte jedoch aufgrund der verzögerten Daten unbedeutend für die Erwartungen an den nächsten Schritt der Fed sein.

Technische Analyse: GBP/USD zielt darauf ab, über das 50%-Fibonacci-Retracement nahe 1,3400 auszubrechen

Das Pfund Sterling handelt fest nahe seinem Monatshoch von 1,3385 gegenüber dem US-Dollar, das am Donnerstag erreicht wurde. Das Paar hält sich über einem steigenden 20-Tage exponentiell gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 1,3227 und bewahrt eine positive kurzfristige Tendenz. Der 20-Tage EMA hat in den letzten Sitzungen nach oben geneigt, und Rückgänge bleiben flach.

Der 14-tägige Relative Strength Index (RSI) bei 62,77 spiegelt ein bullishes Momentum wider.

Das Momentum bleibt unterstützend, während der Preis über dem steigenden 20-Tage EMA bleibt. Ein täglicher Schlusskurs über dem 50%-Fibonacci-Retracement bei 1,3402 würde den bullishen Ton verstärken und Raum für eine Fortsetzung in Richtung des Hochs vom 17. Oktober bei 1,3471 eröffnen. Umgekehrt würde ein Scheitern, diese Barriere zu durchbrechen, das Paar in der Konsolidierung halten, wobei Rückgänge in Richtung des 38,2%-Fibonacci-Bereichs und der Trendunterstützung tendieren würden.