ChargePoint Q2 FY2027-Ergebnisse: Umsatz steigt bei sinkenden Verlusten

ChargePoint (NYSE: CHPT) meldete für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 einen Umsatz von 116,1 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 18 % gegenüber 98,6 Mio. US-Dollar im Vorjahr entspricht, während sich der verwässerte GAAP-Verlust pro Aktie von 2,85 US-Dollar auf 1,35 US-Dollar verbesserte. Höhere Umsätze mit vernetzten Ladesystemen, geringere Betriebskosten und eine Rückerstattung von Zöllen trugen dazu bei, den GAAP-Nettoverlust auf 35,6 Mio. US-Dollar und den bereinigten EBITDA-Verlust auf 4,8 Mio. US-Dollar zu verringern.

Kernergebnisse

Das Umsatzwachstum ging mit einer Senkung der GAAP-Betriebskosten um 15 % einher und führte zu einem deutlich geringeren Betriebsverlust. Die Allgemeine- und Verwaltungskosten verzeichneten unter den Betriebskostenkategorien den größten rückläufigen Betrag und fielen von 28,2 Mio. US-Dollar auf 20,5 Mio. US-Dollar.

Die Bruttomarge stieg sowohl auf GAAP- als auch auf Non-GAAP-Basis um fünf Prozentpunkte. Allerdings trugen Zollrückerstattungen vier Prozentpunkte zu den Margen des aktuellen Quartals bei, sodass die ausgewiesene Ausweitung nicht allein auf operative Verbesserungen zurückzuführen war.

Die Non-GAAP-Betriebskosten sanken um 11 % auf 52,3 Mio. US-Dollar. Der Unterschied zwischen den GAAP- und Non-GAAP-Ergebnissen spiegelt in erster Linie Bereinigungen wie aktienbasierte Vergütungen, Abschreibungen, Restrukturierungskosten und sonstige Anpassungen wider.

Geschäfts- und Segmententwicklung

Vernetzte Ladesysteme generierten den Großteil des Umsatzwachstums in diesem Quartal. Der Umsatz in dieser Kategorie stieg um 25 % von 50,4 Mio. US-Dollar auf 62,9 Mio. US-Dollar, was etwa 71 % des gesamten Umsatzanstiegs des Unternehmens im Vergleich zum Vorjahr entspricht.

Ausgehend von den ausgewiesenen Kategorieumsätzen und den Umsatzkosten stieg der Bruttogewinn für vernetzte Ladesysteme von ca. 3,9 Mio. US-Dollar auf rund 13,4 Mio. US-Dollar. Die entsprechende Bruttomarge der Kategorie lag bei rund 21 %, verglichen mit 8 % im Vorjahr. ChargePoint hat nicht offengelegt, wie die Zollrückerstattungen auf die Umsatzkategorien aufgeteilt wurden, sodass die zugrunde liegende Verbesserung anhand der bereitgestellten Daten nicht isoliert werden kann.

Die Abonnementeinnahmen stiegen um 10 % auf 43,7 Mio. US-Dollar. Der Bruttogewinn aus Abonnements belief sich auf rund 25,6 Mio. US-Dollar gegenüber 24,4 Mio. US-Dollar im Vorjahr, während die berechnete Bruttomarge der Kategorie von 61 % auf etwa 59 % sank. Die sonstigen Umsatzerlöse stiegen um etwa 14 % auf 9,5 Mio. US-Dollar.

Zu den operativen Entwicklungen gehörten erste Auslieferungen des Ladegeräts Express Solo für Early-Access-Kunden, der weitere Ausbau der Partnerschaft mit Eaton sowie neue Ladevereinbarungen mit Geschäftskunden von Mercedes-Benz, Optimus Energy Solutions und Onvo.

Zollrückerstattungen machten den Großteil der Margenausweitung aus

Die GAAP-Bruttomarge von ChargePoint stieg von 31 % auf 36 %, aber Zollrückerstattungen trugen vier Prozentpunkte dazu bei. Bei einem Umsatz von 116,1 Mio. US-Dollar entspricht dieser Vorteil etwa 4,6 Mio. US-Dollar an Bruttogewinn – fast genau so viel wie der bereinigte EBITDA-Verlust des Quartals von 4,8 Mio. US-Dollar.

Zieht man den offengelegten Vorteil rechnerisch ab, hätte die GAAP-Bruttomarge bei rund 32 % und die Non-GAAP-Bruttomarge bei rund 34 % gelegen. Diese Zahlen stehen 31 % bzw. 33 % im Vorjahresquartal gegenüber. Dies deutet darauf hin, dass Kostenreduzierungen und Umsatzwachstum das Verlustprofil verbessert haben, die Zollrückerstattungen jedoch den Großteil der ausgewiesenen Margenausweitung gegenüber dem Vorjahr ausmachten.

Profitabilität, Cashflow und Bilanz

Die Verluste von ChargePoint verringerten sich beträchtlich, doch diese Verbesserung hat sich im bisherigen Jahresverlauf noch nicht in einem geringeren Mittelabfluss aus der operativen Tätigkeit niedergeschlagen. Für die sechs Monate zum 31. Juli 2026 belief sich der Nettomittelabfluss aus der operativen Tätigkeit auf 40,8 Mio. US-Dollar und lag damit leicht über den 39,1 Mio. US-Dollar des Vorjahreszeitraums, obwohl sich der Sechsmonats-Nettoverlust von 123,3 Mio. US-Dollar auf 78,8 Mio. US-Dollar verringerte.

Bestandsveränderungen erbrachten in der ersten Hälfte einen operativen Cashflow von 40,7 Mio. US-Dollar, verglichen mit 3,3 Mio. US-Dollar im Vorjahr. Dieser Vorteil wurde teilweise durch einen Mittelabfluss von 22,3 Mio. US-Dollar aus Veränderungen der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Leasingverbindlichkeiten und Rückstellungen ausgeglichen. Rechnungsabgrenzungsposten führten zudem zu einem Mittelabfluss von 1,0 Mio. US-Dollar, verglichen mit einem Mittelzufluss von 8,4 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum.

Die flüssigen Mittel und Gelder mit Verfügungsbeschränkung beliefen sich zum 31. Juli auf insgesamt 95,7 Mio. US-Dollar, was einem Rückgang von 46,2 Mio. US-Dollar gegenüber dem Beginn des Geschäftsjahres entspricht. Die Vorräte verringerten sich von 214,9 Mio. US-Dollar auf 179,5 Mio. US-Dollar, während sich die kurz- und langfristigen Verbindlichkeiten auf insgesamt rund 236,9 Mio. US-Dollar beliefen, verglichen mit 260,9 Mio. US-Dollar zuvor. ChargePoint meldete außerdem einen nicht durch Eigenkapital gedeckten Fehlbetrag von 36,1 Mio. US-Dollar, verglichen mit einem positiven Eigenkapital von 21,3 Mio. US-Dollar zum 31. Januar 2026.

Die Cashflow-Zahlen beziehen sich auf die ersten sechs Monate des Geschäftsjahres 2027 und nicht nur auf das zweite Quartal.

Prognose für Q3 des Geschäftsjahres 2027

ChargePoint gab für das dritte Quartal des Geschäftsjahres eine Umsatzprognose von 105 Mio. bis 115 Mio. US-Dollar ab. Der Mittelwert von 110 Mio. US-Dollar liegt etwa 5 % unter dem Umsatz des zweiten Quartals, was zeigt, dass das Management das Umsatzniveau des zweiten Quartals nicht einfach auf das nächste Quartal hochrechnet.

In der Mitteilung wurden keine weiteren quantitativen Prognosen zur Profitabilität oder zum Cashflow gemacht.

Einschätzung des Managements

CEO Rick Wilmer hob das Umsatzergebnis über der vorherigen Prognosespanne des Unternehmens, eine Rekord-Non-GAAP-Bruttomarge und ein diszipliniertes Cash-Management hervor. Zu den erklärten Prioritäten der Unternehmensführung für die zweite Jahreshälfte gehören profitables Wachstum, operative Umsetzung, Produktinnovationen sowie die Weiterentwicklung von Partnerschaften wie der mit Eaton.

ChargePoint ernannte zudem John Saffrett zum Leiter des Europageschäfts, was Vertrieb, Kundenbeziehungen, Partnerschaften und die Marktexpansion umfasst. Der von dieser Initiative erwartete finanzielle Beitrag wurde nicht quantifiziert.

Jüngste Insider-Transaktionen

Die bereitgestellten Insiderdaten wiesen einen Kauf durch CEO Richard Wilmer am 13. April 2026 zu 5,34 US-Dollar pro Aktie mit einem gemeldeten Gesamtwert von rund 250.000 US-Dollar aus. Die Transaktion wird objektiv dargestellt und begründet für sich genommen keine Einschätzung des Managements bezüglich der Bewertung oder der Aussichten des Unternehmens.

Die zehn jüngsten Einzeldatensätze vom 21. Juli 2026 waren Aktienzuteilungen an Board-Mitglieder (Director Stock Awards) und keine Käufe über den offenen Markt. Die Aktienanzahl für diese Zuteilungen war in den bereitgestellten Daten nicht enthalten.

Risiken, die Anleger im Auge behalten sollten

• Normalisierung der Margen: Zollrückerstattungen trugen vier Prozentpunkte sowohl zur GAAP- als auch zur Non-GAAP-Bruttomarge bei. Wenn sich dieser Vorteil nicht wiederholt, könnten die ausgewiesenen Margen sinken, sofern operative Verbesserungen dies nicht ausgleichen.
• Anhaltender Mittelabfluss: Der operative Mittelabfluss im ersten Halbjahr stieg trotz eines deutlich geringeren Nettoverlusts leicht an. ChargePoint schloss das Quartal mit 95,7 Mio. US-Dollar an flüssigen Mitteln und Geldern mit Verfügungsbeschränkung bei einer Verschuldung von rund 236,9 Mio. US-Dollar ab.
• Profitabilität weiterhin nicht erreicht: Der bereinigte EBITDA-Verlust verringerte sich auf 4,8 Mio. US-Dollar, aber ChargePoint verzeichnete immer noch einen GAAP-Nettoverlust von 35,6 Mio. US-Dollar und einen Betriebsverlust von 34,1 Mio. US-Dollar.
• Mögliche verlangsamte Umsatzentwicklung im Quartalsvergleich: Der Mittelwert der Prognose für Q3 des Geschäftsjahres liegt mit 110 Mio. US-Dollar unter den in Q2 ausgewiesenen 116,1 Mio. US-Dollar.
• Abhängigkeit von der Nachfrage nach Ladesystemen: Vernetzte Ladesysteme blieben die größte Umsatzkategorie und trieben den Großteil des Quartalswachstums an, wodurch die Gesamtentwicklung empfindlich auf Anschaffungen von Ladeinfrastruktur und den Zeitpunkt deren Bereitstellung reagiert.

Zusammenfassung

Die Ergebnisse von ChargePoint für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2027 zeigten ein schnelleres Umsatzwachstum, geringere Betriebskosten und deutlich verringerte GAAP- und bereinigte Verluste, allen voran bei vernetzten Ladesystemen. Dennoch machten Zollrückerstattungen den Großteil der Margenausweitung aus, während der operative Mittelabfluss in der ersten Jahreshälfte hoch blieb. Als Nächstes ist zu beobachten, ob sich die Margen ohne den Rückerstattungsvorteil halten, ob die Cash-Conversion der Ergebnisverbesserung folgt und wie sich der Umsatz innerhalb der Prognosespanne für das dritte Quartal von 105 Mio. bis 115 Mio. US-Dollar entwickelt.