Europas Finanzsystem sieht sich großen Bedrohungen durch die Abhängigkeit von Nicht-EU-Ländern bei KI und Quantenverteidigung ausgesetzt

Drei europäische Finanzaufsichtsbehörden haben die EU-Regierungen vor der Abhängigkeit der Banken, Fonds und Versicherer des Blocks von ausländischen Anbietern und Infrastrukturen gewarnt.

Die Aufsichtsbehörden warnten vor einem gemeinsamen Risiko: Diese Abhängigkeit könne die Auswirkungen geopolitischer Schocks oder Cyberangriffe verstärken.

Warum warnen die Finanzaufsichtsbehörden die EU-Regierungen?

Der Gemeinsame Ausschuss der Europäischen Aufsichtsbehörden, dem die Europäische Bankenaufsichtsbehörde, die Europäische Aufsichtsbehörde für das Versicherungswesen und die betriebliche Altersversorgung sowie die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde angehören, übergab seine Herbstergebnisse am 10. September 2026 dem Finanzstabilitätstisch des Wirtschafts- und Finanzausschusses der EU, bevor die Details heute veröffentlicht wurden.

Die größte Sorge besteht darin, dass die EU-Finanzierung auf fast allen Ebenen zu eng mit Systemen außerhalb der EU verknüpft ist.

Beispielsweise weisen Equity-UCITS-Fonds und alternative Investmentfonds hohe US-Engagements auf. Banken sind zudem von Anbietern von Informations- und Kommunikationstechnologie sowie von Zahlungssystemen mit Sitz außerhalb des Europäischen Wirtschaftsraumsund weisen Finanzierungslücken in Währungen auf, die sie nicht ausgeben, hauptsächlich US-Dollar, Pfund Sterling und Schweizer Franken. Clearing, Repogeschäfte und Kreditratings werden ebenfalls größtenteils über Unternehmen außerhalb der EU abgewickelt.

Die Behörden wiesen darauf hin, dass die Abhängigkeit von Geschäftspartnern außerhalb der EU dazu führt, dass EU-Unternehmen von ausländischen Regulierungsrahmen und politischen Ereignissen betroffen sind, die sie nicht kontrollieren können.

Hinzu kommt, dass die Regulierungsbehörden erklärten, moderne KI-Modelle könnten Software-Schwachstellen sehr schnell und einfach finden und ausnutzen, was das Schadenspotenzial von KI-gestützten Angriffen erhöhe.

Die europäische Cybersicherheitsbehörde ENISA kam in ihrem Bedrohungsbericht 2026 zu einem ähnlichen Schluss hinsichtlich fortschrittlicher KI-Modelle. Der Bericht listet über 48.000 neue Schwachstellen auf, die bis 2025 entdeckt wurden – ein Anstieg um 22 Prozent – und weist zudem darauf hin, dass Bedrohungsgruppen KI zunehmend in ihren Operationen einsetzen.

Ist Quantencomputing zu einer echten Bedrohung für Kryptohändler geworden?

Quantencomputing ist eines der von den ESAs hervorgehobenen Gebiete. Die Sorge besteht darin, dass eine ausreichend leistungsstarke Quantenmaschine eines Tages in der Lage sein könnte, aus einem offengelegten öffentlichen Schlüssel einen privaten Schlüssel abzuleiten, was zu unautorisierten Transaktionen führen würde.

Zum Glück existiert ein solcher Computer noch nicht, aber Forscher von Google Quantum AI schätzten im März, dass die Entwicklung eines Computers, der die Kryptographie hinter vielen Kryptowährungen knacken kann, etwa 20 Mal weniger physikalische Qubits benötigen würde als bisher angenommen.

Die Entwickler arbeiten bereits an Verteidigungsmaßnahmen. Im Februar schlug Jameson Lopp von Bitcoinzusammen mit fünf weiteren Mitstreitern einen Plan vor, der das aktuelle Signaturverfahren des Netzwerks abschaffen würde.

Die Ethereum Foundation hat sich zum Ziel gesetzt, Ethereum bis Dezember 2029 gegen Quantenangriffe zu stärken.

Private Kredite stellen den dritten Problembereich dar. Die Europäischen Aufsichtsbehörden (ESAs) stellten fest, dass der EU-Markt hierfür noch klein ist; Banken in der EU und im EWR halten entsprechende Engagements im Wert von lediglich 0,6 % ihrer Bilanzsumme. Dennoch wiesen die Aufsichtsbehörden darauf hin, dass dieser Markt aufgrund seines schnellen Wachstums und seiner mangelnden Transparenz genau beobachtet werden müsse.

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