Stablecoins, tokenisierte Einlagen und digitale Vermögenswerte stehen im Mittelpunkt des regulatorischen Rahmens von Hongkong

Die beiden wichtigsten Finanzaufsichtsbehörden Hongkongs haben Pläne vorgelegt, um zentrale Marktfunktionen in die Blockchain zu verlagern und neue Lizenzierungsregeln für digitale Vermögenswerte zu entwickeln.

Die Hongkonger Währungsbehörde (HKMA) modernisiert ihr zentrales Abwicklungssystem und stellt es auf Blockchain-Technologie um, sodass es rund um die Uhr funktioniert. Die Wertpapier- und Futures-Kommission (SFC) hingegen erarbeitet neue Lizenzierungsregeln für digitale Vermögenswerte.

Die HKMA kündigt an, dass ihr Abwicklungssystem vollständig auf Blockchain umgestellt wird

Auf dem Treasury Markets Summit erklärteEddie Yue, CEO der Hong Kong Monetary Authority (HKMA), dass die Central Moneymarkets Unit (CMU), die von der Währungsbehörde betriebene Plattform für die Abwicklung von Schuldtiteln, bis Ende des Jahres neue Dienste einführen wird. Diese Dienste sollen eine rund um die Uhr verfügbare Echtzeit-Abwicklung direkt in der Blockchain ermöglichen.

Die modernisierte Plattform ist laut Yue für die Abwicklung eines digitalen Hongkong-Dollars und einer digitalen Zentralbankwährung (CBDC) ausgelegt. Er fügte hinzu, dass die HKMA auch prüfen werde, ob tokenisierte Einlagen und regulierte Stablecoins direkt über die CMU abgewickelt werden können.

Die Securities and Futures Commission veröffentlichte separat ihre Strategie zur Umsetzung des ersten Fünfjahresplans Hongkongs sowie die Grundsatzrede des Regierungschefs für 2026. Die Kommission unterteilte ihre Maßnahmen in einen kurzfristigen und einen mittel- bis langfristigen Bereich, die beide das erklärte Ziel verfolgen, die Verbindungen zwischen Festlandchina und den globalen Märkten zu vertiefen.

Die SFC hat außerdem angekündigt, ein neues Lizenzierungsverfahren einzuführen und langfristig einen Regulierungsrahmen für tokenisierte Anlageprodukte zu erarbeiten, der tokenisiertes Gold und andere reale Vermögenswerte (RWAs) umfassen soll.

Die Aufsichtsbehörde teilte mit, dass sie die Finanzsicherheit erhöhen werde, indem sie die Verwahrung digitaler Vermögenswerte überwacht und ein Marktüberwachungsinstrument namens CrypTech einsetzt, um verdächtige Marktaktivitäten aufzudecken.

Die Aufsichtsbehörde plant außerdem, ihre Überwachung zur Bekämpfung der Geldwäsche zu verschärfen und beabsichtigt, im Laufe der Zeit künstliche Intelligenz in ihren Aufsichtssystemen einzusetzen.

Wie können Stablecoins in Hongkong verwendet werden?

Cryptopolitan berichtete , dass die HKMA im April 2026 ihre ersten beiden Stablecoin-Emittentenlizenzen an HSBC und an Anchorpoint Financial, ein Joint Venture unter der Führung von Standard Chartered mit HKT und Animoca Brands, vergeben hat.

Anchorpoints HKDAP, ein Token, der im Verhältnis 1:1 in Hongkong-Dollar umgetauscht werden kann, wurde als erstes eingeführt. Standard Chartered war die erste Bank, die ihn ausgab und plant, ihn im vierten Quartal zur Abwicklung tokenisierter Geldmarktfonds einzusetzen.

Bislang ist der Umlauf mit 522.000 Token (Stand: 19. August) gering. HSBC hat noch keinen eigenen Stablecoin auf Basis des Hongkong-Dollars herausgegeben, plant dies aber für die zweite Jahreshälfte.

Gregory Yu, Leiter der Marktabteilung der Börse, teilte insbesondere mit, dass Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX: 0388) plant , Anfang nächsten Jahres auf Yuan lautende Gold-Futures einzuführen , die in chinesischen Yuan statt in US-Dollar bepreist werden

Die HKEX hat bereits einentracin US-Dollar wieder aufgenommen und plant, weitere Edelmetall- und Rohstoffprodukte mit Preisen in Offshore-Yuan anzubieten. Dieses Vorhaben baut auf einem zentralen Clearing-System für Gold auf, das das staatliche Unternehmen Hong Kong Precious Metals Central Clearing Limited im Juli 2026 testweise in Betrieb genommen hat.

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