eToro verzeichnet Kursverluste aufgrund von Expansionsplänen in den USA, da ein Rückgang der Kryptoaktivitäten um 70 % die Prognosen trübt

eToro (NASDAQ: ETOR) übertraf die Erwartungen der Wall Street mit einem Nettogewinn von 53 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal, der am Dienstag zum Börsenstart gemeldet wurde. Die Handelsplattform gab zudem die Übernahme des US-Brokers TradeZero für 231 Millionen US-Dollar bekannt. Gleichzeitig wurde ein deutlicher Rückgang im Kryptohandel im Vergleich zum Vorjahr offengelegt.

Die Nachricht über die übertroffenen Erwartungen konnte der ETOR-Aktie nicht die dringend benötigte Erholung bringen, da sie ihren Abwärtstrend vom Vortag fortsetzte. eToro notierte am frühen Dienstagbei 31,15 US-Dollar pro Aktie (Stand: Cryptopolitan Bericht).

Der Abwärtstrend setzt ein Jahr fort, das für eToro zum Vergessen war, nachdem der Marktwert laut Google Finance auf 2,51 Milliarden US-Dollar gefallen war. 

Ein Anstieg des GAAP-Nettogewinns um 77 %

Laut den Unterlagen von eToroerzielte das Unternehmen im Quartal bis zum 30. Juni einen bereinigten Gewinn von 0,68 US-Dollar je Aktie (gelistet an der Nasdaq unter dem Kürzel ETOR). Mit diesem Ergebnis übertraf eToro die Konsensprognose von 0,61 US-Dollar und konnte somit seine Erfolgsserie auf vier Quartale in Folge ausbauen.

Was waren die wichtigsten Kennzahlen aus der Veröffentlichung der Ergebnisse von eToro für das zweite Quartal?

• Nach GAAP-Rechnungslegung stieg der Nettogewinn von 30 Millionen US-Dollar auf 53 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 77 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
• Der Aktienhandel trug dazu bei, dass der Nettobeitrag 229 Millionen US-Dollar erreichte, ein Plus von 9 %.
• Die Anzahl der gedeckten Konten stieg um 18 % auf 4,28 Millionen.
• Das verwaltete Vermögen (AUM) erreichte 19,2 Milliarden US-Dollar.
• Cash, cash und kurzfristigen Anlagen wurden auf 1,2 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Finanzvorstand Meron Shani bekräftigte eine Einschätzung, die viele in der Branche im Laufe des Quartals geteilt haben: Die Kunden wechseln zwischen verschiedenen Märkten hin und her, anstatt sich auf eine einzelne Anlageklasse zu konzentrieren.

Die Nutzer von eToro bestätigten diesen Trend, da 60 % von ihnen im zweiten Quartal in Aktien investierten, nachdem sie zwischen dem vierten Quartal 2025 und dem ersten Quartal 2026 mit Rohstoffen gehandelt hatten. Fast 90 % dieser Nutzergruppe handelten im gleichen Zeitraum auch mit Kryptowährungen.

Warum ist das Krypto-Handelsvolumen bei eToro rückläufig? 

Der Rückgang des Kryptohandelsvolumens und der Aktivität auf eToro traceine branchenweite Abschwächung wider. Die Gesamtzahl der Kryptowährungstransaktionen sank bis Juli 2026 auf 1,4 Millionen, ein Minus von 73 % gegenüber 2025. Auch die Handelsaktivitäten fielen geringer aus: Der durchschnittliche Investitionsbetrag pro Transaktion sank um 50 % auf 182 US-Dollar.

Die Verlangsamung des Kryptogeschäfts von eToro schlug sich in der Bilanz nieder. Der Umsatz sank um rund 30 % auf 1,34 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,9 Milliarden US-Dollar im Vorjahr. 

Der Handel mit Aktien und Rohstoffen hat einen Großteil der Aktivitäten auf sich gezogen, die den Kryptohandel verlassen haben. Zusammen erzielten sie einen Nettogewinn von 141 Millionen US-Dollar in einem Zeitraum, in dem Krypto-Vermögenswerte nur 19,7 Millionen US-Dollar beisteuerten. 

Cryptopolitan berichtete im Juli , dass der Kryptogewinn von eToro im ersten Quartal 2026 auf etwa 5 % des Nettohandelsgewinns gesunken sei.

Warum TradeZero für die US-Initiative wichtig ist

Die Übernahme soll eToros geografische Schwäche beheben. TradeZero, gegründet 2015, betreibt Online-Brokerage-Geschäfte in den USA, Kanada und auf internationalen Märkten und bedient eine Basis aktiver Trader. 

eToro wird cash zahlen und zusätzlich bis zu 2,5 Millionen neu ausgegebene Aktien der Klasse A ausgeben. Der Deal ist auf 231 Millionen US-Dollar begrenzt und soll vorbehaltlich der Zustimmung der Aufsichtsbehörden in der ersten Hälfte des Jahres 2027 abgeschlossen werden.

Was eToro tatsächlich erwirbt, ist die Infrastruktur eines Broker-Dealers. Der Aufbau dieser Infrastruktur ist in den USA deutlich schwieriger als deren Erwerb, da die Einführung regulierter Produkte dort mehr erfordert als die bloße Übertragung von Technologie aus einem anderen Markt.

TradeZero erwirtschaftete in den zwölf Monaten bis zum 30. Juni einen Umsatz von rund 80 Millionen US-Dollar bei einer Bruttomarge von 81 Prozent, wie Calcalist berichtete. Dies entspricht einer Bewertung von etwa dem 2,9-Fachen des Umsatzes (im oberen Bereich der Preisspanne). Jefferies beriet eToro, das dies als seine dritte Akquisition im Jahr 2026 bezeichnete.

„Die heutige Ankündigung ist ein wichtiger Schritt beim Ausbau unseres US-Geschäfts“, sagte CEO Yoni Assia. Das Unternehmen arbeitet schon seit Längerem an diesem Markt und ist im April nach jahrelangem Warten auf die Genehmigung im Rahmen des BitLicense-Programms des Bundesstaates New York in den Markt eingetreten

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