Das Verhältnis von Bitcoin-Futures zu -Spotpreis auf Binance erreicht ein neues Allzeithoch

Die Preisschwankungen von Bitcoin hängen noch stärker vom Futures-Handel ab, da die Nachfrage im Kassamarkt sinkt. Auf Binanceerreichte das Verhältnis von Futures- zu Kassavolumen einen neuen Höchststand. 

Die Preisfindung für Bitcoin hat sich stark auf den Terminmarkt verlagert. Laut Datenist das Volumen im Terminhandel etwa 7,82-mal höher als im Kassahandel. Händler nutzen mittlerweile Derivate, anstatt den Aufwand des direkten Kaufs und Verkaufs auf sich zu nehmen. 

Am 6. August betrug das offene Interesse an BTC Binance 24,47 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang gegenüber über 44 Milliarden US-Dollar im Oktober 2025. Das tägliche Handelsvolumen erreichte 57,82 Milliarden US-Dollar, während das Spotvolumen bei rund 6 Milliarden US-Dollar pendelte. 

Angetrieben vom Futures-Handel bewegte sich der BTC-Kurs größtenteils seitwärts und notierte bei 64.339,89 US-Dollar. BTC dominiert den Kryptomarkt weiterhin mit 56,8 % und der Juli war mit einem positiven Schlusskurs ein relativtronMonat. 

Laut der Liquidations-Heatmap bewegt sich der BTC-Kurs derzeit in einer engen Spanne zwischen 64.000 und 65.000 US-Dollar. 

Auf Binancehalten die meisten Accounts Long-Positionen. Gemessen am Positionswert zielt der Großteil der bereitgestellten Liquidität jedoch auf Short-Positionen bei Bitcoin ab. In der engen Preisspanne bedeutet dies, dass selbst relativ geringe Kursbewegungen erhebliche Liquidationen auslösen können. In früheren Marktphasen musste der Bitcoin-Kurs oft um Tausende von Dollar schwanken, um einige der gehebelten Positionen zu treffen.

Ist das hohe Verhältnis von Futures zu Spotpreis ein positives Signal?

In den vergangenen Monaten wuchsen die Handelsvolumina von Futures schneller als die von Spot-Trades. Dies spiegelt das Potenzial wider, kurzfristige Marktstrategien umzusetzen, mit Hebelwirkung höhere Risiken einzugehen und die seitwärts gerichtete Kursentwicklung von Bitcoin optimal zu nutzen. 

Das Verhältnis lässt sich nicht eindeutig als Kauf- oder Verkaufssignal deuten, zeigt aber diesmal eine zunehmende Spekulationsaktivität an. Für Bitcoin bedeutet dies, dass Händler deutlich schneller auf rasche Kursbewegungen reagieren können, ohne von Spot-Orders überrascht zu werden. 

Trotz des überwiegenden Handels mit BTC-Futures bleibt die Volatilität gering und liegt bei nur 1,17 %. Unter diesen Bedingungen können sich BTC-Händler weiterhin relativ kleine Liquidationen leisten und gleichzeitig versuchen,tracGewinne aus dem seitwärts tendierenden BTC-Handel 

Die Spotvolumina von Bitcoin schwächen sich weiter ab

Bitcoin-Spotpositionen können als Absicherung für den Futures-Handel genutzt werden. Im Jahr 2026 verringerten sowohl der Spot- als auch der Futures-Markt ihr Handelsvolumen, was zu einer deutlich geringeren Nachfrage nach Spotpositionen führte. 

Der Ausstieg von Privatanlegern verringerte auch die Kassakäufe von Bitcoin, sodass Großinvestoren und professionelle Händler gezwungen waren, mit Futures höhere Risiken einzugehen. 

Laut Analyst @darkfrost ist die Nachfrage nach Bitcoin (BTC) im Spotmarkt seit zehn Monaten rückläufig und weiterhin vom Kurssturz vom 10. Oktober beeinflusst. Im Juni kamen zusätzlich 273.000 BTC auf den Markt, während das Überangebot derzeit 72.000 BTC. 

Wie Cryptopolitan berichtete, fiel die Phase geringer Nachfrage mit Strategys neuem Trend zusammen, wöchentlich Bitcoin zu verkaufen. Treasury-Unternehmen könnten als potenzielle Käufer wegfallen, da Strategys Modelle offenbar nicht mehr greifen. 

Die schwache Nachfrage im Spotmarkt und der geringe Handel mit kurzfristigen Derivaten deuten darauf hin, dass Bitcoin weniger überzeugte Anleger hat. Im aktuellen Preisbereich ist noch keine signifikante Akkumulation zu verzeichnen, und es bleibt die Frage, ob der Tiefpunkt eines Bärenmarktes erreicht ist. 

Die klügsten Köpfe der Krypto-Szene lesen bereits unseren Newsletter. Möchten Sie auch dabei sein? Dann schließen Sie sich ihnen an.