Daten Binance zeigen, dass tokenisierte Aktien die Art und Weise verändern, wie Kryptohändler Zugang zu Aktien erhalten

Binance, die weltweit größte Kryptobörse, hat bekannt gegeben, dass ein großer Teil der Händler, die ihr neuestes tokenisiertes Aktienprodukt nutzen, zuvor noch nie mit Aktien an der Börse gehandelt haben.

Die Börse hat in den vergangenen Monaten drei separate Wege zu traditionellen Marktengagements aufgebaut: Pre-IPO-Engagement durch Perpetual Futures, direkten Zugang zu in den USA notierten Aktienund bStocks, ihre tokenisierten On-Chain-Wertpapiere. 

Eine der herausragendsten Zahlen ist, dass vier von zehn bStocks-Nutzern über dieses Produkt ihre erste Berührung mit Binance's TradFi hatten.

Warum wählen neue Binance Nutzer zunächst die tokenisierte Version?

Laut den Zahlen von Binancehatten 41,5 % der bStocks-Händler zuvor weder Perpetual Futures noch den direkten Aktienhandel auf der Plattform genutzt; für sie war der Token also die erste Berührung mit Aktien auf Binance überhaupt. 

Laut der Plattform stieg die Anzahl der bStock-Listings innerhalb eines Monats von 5 auf 36, und die kombinierte Marktkapitalisierung aller Token überstieg im gleichen Zeitraum Berichten zufolge 300 Millionen US-Dollar.

Binance betont außerdem, dass die Benutzerfreundlichkeit der Plattform es Nutzern erleichtert, Transaktionen durchzuführen, die auf traditionellen Plattformen deutlich mehr Schritte erfordern würden. Als Fallbeispieltrac, anschließend die bStock-Variante, im Gegensatz zu lediglich 0,6 %, die direkt in die Aktie investierten. diente SPCX , ein kürzlich erfolgtes Pre-IPO-Listing der SpaceX-Aktie. Laut Binance kauften 8,6 % der Nutzer, die den Pre-IPO-Perpetual (PVC) erworben hatten

Was geschieht nach der Schließung der konventionellen Märkte?

Traditionelle US-Aktien werden 24 Stunden an 5 Tagen die Woche gehandelt. bStocks hingegen bietet rund um die Uhr Handel an jedem Tag an, und Binance gab an, dass sich dieser Unterschied direkt in den Volumendaten widerspiegelt. 

Während der regulären US-Handelszeiten teilen sich bStocks und Direktaktien das aktiengebundene Handelsvolumen auf Binance nahezu gleichmäßig auf, wobei bStocks 48 % ausmacht. Nach Börsenschluss steigt dieser Anteil jedoch auf 58 %.

Die Börse erklärt, dass die Gründe hierfür über die verlängerten Öffnungszeiten hinausgehen. Jede bStock-Aktie soll eins zu eins durch eine bei einer regulierten Depotbank verwahrte Aktie gedeckt sein. Diese Behauptung könne laut Börse auf der Seite „Proof of Collateral“ausgezahltmaticüber einen Anpassungsmechanismus, den sogenannten Multiplikator, 

Inhaber können bStocks auch im dezentralen Finanzwesen einsetzen, indem sie diese Liquiditätspools zur Verfügung stellen oder als Sicherheiten verwenden. Binance nannte als Beispielecake-Swap-Liquiditätspaare mit Renditen zwischen etwa 32 % und 228 % sowie native Kreditpools mit stabileren Renditen von 5 % bis 10 %.

Die sofortige und gebührenfreie Umwandlung zwischen einer bStock und der ihr zugrunde liegenden Aktie soll dafür sorgen, dass die Preise beider eng beieinander liegen; dennoch können sich Kurslücken öffnen, wenn die herkömmlichen Märkte geschlossen sind und der On-Chain-Handel fortgesetzt wird. 

Binance gab an, dass eine Stichprobe von Nutzern zwischen dem 11. Juni und dem 8. Juli durch die Ausnutzung dieser Kurslücken Transaktionen im Wert von 216 Millionen US-Dollar generierte. Eine kleine Gruppematic Händler machte den größten Teil dieses Volumens aus, obwohl die meisten einzelnen Teilnehmer nur einmal handelten.

Spiegelt die Datenlage von Binanceein branchenweites Muster wider?

Die eigenen Zahlen von Binancelassen darauf schließen, dass die Produkte nicht isoliert genutzt werden, da 58,5 % der bStock-Nutzer im selben Zeitraum auch mit Perpetual Futures oder Direktaktien handelten. Diese Zahl verteilte sich auf Nutzer, die Perpetual Futures und bStocks kombinierten, auf Nutzer, die alle drei Produkte zusammen nutzten, oder auf Nutzer, die Direktaktien und bStocks nutzten.

Unabhängigedent geworden sind größten Kategorie realer Vermögenswerte (RWA) . Neueinsteiger bevorzugen tokenisierte Aktien als Einstieg in den RWA-Markt und nicht nur als Ergänzung. Der Markt für tokenisierte Aktien mit verteiltem Wert hat derzeit ein Volumen von 1,88 Milliarden US-Dollar, mit einem monatlichen Transfervolumen von über 7,6 Milliarden US-Dollar (laut rwa.xyz).

Mehrere Börsen haben in diesem Jahr tokenisierte Aktienangebote auf neue Märkte ausgeweitet, und Clearing-Infrastrukturanbieter wie die DTCC haben mit dem Testen der Abwicklung tokenisierter Wertpapiere begonnen, während große Börsen wie Nasdaq und die NYSE ihre eigenen Tokenisierungsinitiativen gestartet haben.

Vor diesem Hintergrund wirken die Zahlen von Binanceweniger wie eine isolierte Marketingaussage, sondern eher wie eine Momentaufnahme eines Wandels, der bereits in der gesamten Branche im Gange ist.