Zhibaos Bitcoin -PIPE-Deal im Wert von 220 Millionen Dollar geht mit einer neuen Kontrolle durch den Vorstand einher

Zhibao Technology gab am 22. Juli bekannt, eine unverbindliche Absichtserklärung unterzeichnet zu haben. Das an der Nasdaq notierte Shanghaier Versicherungstechnologieunternehmen erklärte sich bereit, rund 3.500 Bitcoinim Wert von etwa 220 Millionen US-Dollar für neue Aktien anzunehmen.

Der Käufer würde den Großteil des Vorstands übernehmen und die Kontrolle erlangen. Zhibao erhielt eine Woche zuvor eine Mitteilung der Nasdaq defider Vorschriften, da die Aktie unter 1 US-Dollar gehandelt wurde. Die geplante Bitcoin Position übersteigt die gesamte Marktkapitalisierung des Unternehmens um ein Vielfaches.

Zhibao akzeptiert Bitcoin statt cash für neue Aktien

Der Käufer ist die Firma Joyertech and Information OPC. Laut einem im Formular 6-K veröffentlichten Term Sheet beteiligt sich das Unternehmen an einer Private-Equity-Finanzierung (PIPE). Dabei werden Aktien direkt vom Unternehmen an einen privaten Investor verkauft, nicht über den freien Markt.

Die Gegenleistung beträgt etwa 3.500 BTC, was laut Zhibaos eigener Pressemitteilung einem Wert von rund 220 Millionen US-Dollar entspricht. Die Coins würden zum Zeitpunkt des Abschlusses in der Bilanz ausgewiesen und nicht an einer Börse erworben.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Artikels wurde BTC einem Kurs von etwa 65.144 US-Dollar gehandelt . Da die Bitcoin direkt gegen Anteile bezahlt werden, führt diese Vereinbarung nicht zu zusätzlichem Kaufdruck auf dem freien Markt.

Zhibao firmiert unter dem Namen ZBAO. Das Unternehmen gibt an, als erstes in China das sogenannte „2B2C“-Modell für integrierte Versicherungen eingeführt zu haben. 2020 brachte Zhibao die erste digitale Versicherungsmaklerplattform des Landes auf den Markt. Laut eigenen Angaben hat das Unternehmen über 40 Versicherungsprodukte für Branchen wie Reise, Logistik und E-Commerce entwickelt.

Die Marktkapitalisierung von Zhibao liegt bei etwa 12 bis 15 Millionen US-Dollar. Der geplante Bitcoin Bestand beträgt rund 220 Millionen US-Dollar. Das entspricht etwa dem 15-Fachen des Eigenkapitals des Unternehmens.

Zhibao erhielt am 15. Juli eine Mitteilung der Nasdaq defigegen die Mindestkursvorgaben. Die Aktien des Unternehmens notierten vom 27. Mai bis zum 9. Juli unter 1 US-Dollar. Zhibao hat bis zum 6. Januar 2027 Zeit, die Vorgaben wieder zu erfüllen.

Das Unternehmen gilt laut früheren Einreichungen bei der SEC als fortführungsfähig. Im Formular F-1/A des Unternehmens heißt es jedoch, es bestünden „erhebliche Zweifel an unserer Fähigkeit, den Geschäftsbetrieb fortzuführen“, wobei aufgelaufene defiund cash verwiesen werden.

Die Aktie verdoppelte ihren Wert nach der Ankündigung kurzzeitig und erreichte 0,40 US-Dollar. Dies könnte beim Preistest hilfreich sein, obwohl die Transaktion noch nicht abgeschlossen ist.

Die Kontrolle über den Aufsichtsrat, nicht das Versicherungsgeschäft selbst, ist der eigentliche Gewinn

Laut dem Term Sheet wird Joyertech nach Abschluss der PIPE-Transaktion die Mehrheit der Vorstandsmitglieder benennen. Das bestehende Team von Zhibao wird das traditionelle Versicherungsgeschäft weiterhin führen, „bis zur Abspaltung, Veräußerung oder sonstigen Umstrukturierung“ dieses Geschäftsbereichs, heißt es in der Einreichung. Der aktuelle Betrieb wird einfach fortgeführt, bis die neuen Eigentümer über seine Zukunft entscheiden.

Ein Term Sheet ist ausdrücklich unverbindlich. Zhibao listete eine Reihe von Hürden auf, die zunächst überwunden werden müssen. Dazu gehören die endgültige Bewertung, die Verwahrungsvereinbarungen, das Audit, die aufsichtsrechtliche Prüfung, die Nasdaq-Zulassung und defiVerträge.

Das Unternehmen erklärte, es gebe keine Garantie dafür, dass der Vertrag zu diesen Bedingungen oder überhaupt zustande kommen würde. Jede einzelne dieser Bedingungen könnte ihn zum Scheitern bringen.

Falls dies der Fall ist, kann Joyertech auf Formulierungen zur „Trennung oder Veräußerung“ umstellen. Eine rasche Abwicklung des Versicherungszweigs würde darauf hindeuten, dass nicht das Kerngeschäft, sondern die Versicherungsgesellschaft im Fokus stand. Dies wäre Teil eines breiteren Trends, bei dem börsennotierte Unternehmen auf Bitcoinsetzen.

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