Japan verabschiedet Kryptogesetz, senkt die Steuer auf 20 % und öffnet die Tür für ETFs

Das japanische Oberhaus hat ein Gesetz verabschiedet, das Kryptowährungen als Finanzprodukt neu einstuft und den hohen Steuersatz durch einen einheitlichen Steuersatz von 20 % ersetzt. 

Dieses Gesetz schafft die rechtlichen Grundlagen für inländische Krypto-ETFs. Einige japanische Privatanleger, Börsen und Vermögensverwalter stehen bereits in den Startlöchern, um ETF-Produkte aufzulegen.

Was hat sich in Japan in Bezug auf Krypto-Steuern und Investoren geändert? 

Das japanische Oberhaus hat ein wegweisendes Gesetz verabschiedet, das Kryptowährungen, die zuvor als Zahlungsmittel galten, als Finanzprodukt neu einstuft. Das Gesetz senkt den Steuersatz auf Handelsgewinne von bis zu 55 % auf pauschal 20 % und schafft die rechtlichen Grundlagen für inländische Krypto-ETFs. 

Der Gesetzentwurf ändert zwei bestehende Gesetze: das Zahlungsdienstegesetz und das Finanzinstrumente- und Börsengesetz (FIEA). 

Börsenbetreiber, die zuvor als Krypto-Asset-Börsen bezeichnet wurden, erhalten im Rahmen des neuen Systems eine neue Bezeichnung. Unternehmen, die nicht registrierte Krypto-Assets verkaufen, müssen nun mit bis zu zehn Jahren Haft rechnen (bisher drei Jahre), und die Höchststrafen steigen von drei Millionen Yen (18.500 US-Dollar) auf zehn Millionen Yen (61.600 US-Dollar).

Gewinne aus Kryptowährungen werden künftig genauso besteuert wie Aktiengewinne. Anleger können Verluste nun auch bis zu drei Jahre lang vortragen.

Der neue Kurs umfasst alle Token, die von lizenzierten inländischen Börsen gelistet werden, was ungefähr 105 Token sind, einschließlich Bitcoin (BTC) und Ether (ETH).

Die Steueränderung istdent vom Inkrafttreten der Umklassifizierung, die für das Geschäftsjahr 2027 geplant ist; der neue Steuersatz von 20 % gilt ab dem 1. Januar 2028.

Das Gesetz führt erstmals Insiderhandelsregeln für Kryptowährungen ein. Anleger dürfen nicht auf der Grundlage geheimer Informationen handeln, wie beispielsweise auf der Grundlage neuer Geschäftspläne eines Unternehmens oder des Zeitpunkts der Börsennotierung bzw. -entfernung eines Tokens. 

Die Securities and Exchange Surveillance Commission erhält neue Ermittlungsbefugnisse. Außerdem gibt es ein neues System für Verwaltungsstrafen. Emittenten bestimmter Krypto-Assets müssen einmal jährlich Informationen veröffentlichen.

Was ändert sich bei ETFs und kleineren Börsen?

Das Gesetz schafft den Rahmen für die Auflegung und Börsennotierung von Krypto-ETFs. Die Japan Exchange Group plant Berichten zufolge eine Börsennotierung um das Jahr 2027. Es wird erwartet, dass Treuhandbanken und Wertpapierfirmen Kapital von Großinvestoren einwerben werden. 

Cryptopolitan berichtete bereits , dass Nomura Holdings (TYO: 8604) und SBI Holdings (TYO: 8473) zu den Unternehmen gehören, die Kryptoprodukte vorbereiten. SBI Securities und Rakuten Securities sind bereit, ETFs zu verkaufen, sobald die entsprechenden regulatorischen Rahmenbedingungen dies zulassen.

Cryptopolitan berichtete jedoch, dass Shohei Matsumoto, ein Manager des Tokioter Beratungsunternehmens Pacific Meta, schätzt, dass etwa die Hälfte der 27 registrierten japanischen Börsen aufgrund der Kosten für die Einhaltung der neuen Vorschriften zur Schließung gezwungen sein könnten. Gleichzeitig öffnet dies den Markt für Banken, Versicherungen und große Vermögensverwalter.

Die Steuererleichterung deckt jedoch nicht alles ab. Staking-Belohnungen, Kredite und DeFi Erträge, NFTs und Transaktionen an ausländischen oder nicht registrierten Börsen werden weiterhin als sonstige Einkünfte mit Steuersätzen von bis zu 55 % besteuert. Dadurch entsteht ein zweistufiges System, in dem Stablecoins weiterhin den Regelungen für Zahlungsdienstleistungen und nicht den Wertpapierregelungen unterliegen.

Finanzministerin Satsuki Katayama hat das Jahr 2026 zum Jahr der Finanzreform erklärt. Die detaillierten Regelungen müssen noch ausgearbeitet werden, doch Mindestreserveanforderungen, Hebelbegrenzungen für Derivate, Verwahrungsvorschriften und Standards zur Bekämpfung der Geldwäsche werden im Laufe des nächsten Jahres durch Kabinettsbeschlüsse und Aufsichtsrichtlinien festgelegt, bevor das Gesetz in Kraft tritt.

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