Warum stürzen der S&P 500, der Nasdaq und der Dow Jones heute ab?

TradingKey – Vor Marktöffnung am 6. Juli Eastern Time richteten Investoren ihren Blick verstärkt auf Rohstoffe, Devisen und Krypto-Assets, um Signale für eine Verschiebung der Risikobereitschaft zu erhalten, da der US-Aktienmarkt am vergangenen Freitag wegen des Unabhängigkeitstags geschlossen war.

Sollte die Federal Reserve in der zweiten Jahreshälfte noch vor Jahresende tatsächliche Zinssenkungen einleiten und Microsoft seine internen Kennzahlen verbessern – wie etwa die Aufrechterhaltung des Umsatzwachstums von Azure bei über 38 % und das Erreichen einer höher als erwarteten Konversionsrate von Unternehmenskunden für Copilot –, wird dies dem Aktienkurs helfen, den oberen Widerstand seiner Handelsspanne zu durchbrechen und potenziell sein Allzeithoch von 550 USD herauszufordern. Sollte sich die KI-Monetarisierung von Microsoft jedoch erheblich verzögern, insbesondere im Falle einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve, könnte das Unternehmen seine wichtigste Verteidigungslinie verfehlen und auf das nächste kritische Unterstützungsniveau bei 200 USD zusteuern.

TradingKey - In der kommenden Woche droht den globalen Kapitalmärkten nach dem langen Feiertag zum Unabhängigkeitstag ein Liquiditätsschock. SpaceX (SPCX), der Protagonist des Börsengangs des Jahrhunderts, wird am Dienstag offiziell in den Nasdaq 100 Index aufgenommen, was eine weitreichende Umschichtung von passiven Fonds in dreistelliger Milliardenhöhe auslösen könnte. Auf makroökonomischer Ebene wird die Federal Reserve das Protokoll ihrer geldpolitischen Sitzung vom Juni veröffentlichen, die unter dem Vorsitz ihres neuen Vorsitzenden Kevin Warsh stattfand. Unterdessen steht der Auftakt der US-Berichtssaison für das zweite Quartal bevor, wobei der Konsumgüterriese PepsiCo (PEP) und das Luftfahrt-Drehkreuz Delta Air Lines (DAL) zu den ersten Unternehmen gehören, die ihre Ergebnisse vorlegen.

Angesichts des rasant steigenden Aktienkurses von Micron haben die Investmentbanken an der Wall Street ihre Kursziele nicht etwa gesenkt, sondern kontinuierlich angehoben. Barclays ist dabei derzeit am aggressivsten und setzt ein optimistisches Kursziel von 2.000 US-Dollar. Kann der Aktienkurs von Micron dieses Ziel tatsächlich erreichen? Wie sieht der Ausblick für die Performance in der zweiten Jahreshälfte aus?

TradingKey – Im asiatischen Handel am 3. Juli setzte der Goldpreis (XAUUSD) seine gestrige Rally fort und erreichte ein Intraday-Hoch von 4.195,52 USD. Aus Marktperspektive ist der Goldpreis seit der gestrigen Veröffentlichung der US-Arbeitsmarktdaten (Non-Farm Payrolls) kumuliert um über 100 USD gestiegen, was darauf hindeutet, dass sich die Sorgen des Marktes vor weiteren Zinserhöhungen der Fed deutlich abgekühlt haben. Kurzfristig hat sich die Handelslogik für Gold von den bisherigen geopolitischen Risiken hin zu einem sich abkühlenden US-Arbeitsmarkt, sinkenden Renditen von US-Staatsanleihen und einem schwächeren US-Dollar verlagert.