Société Générale schließt sich dem europäischen Vorstoß für tokenisierte Wertpapiere an

Die Börse Stuttgart Gruppe gab bekannt, dass Seturion eine Partnerschaft mit der Société Générale, ihrer Tochtergesellschaft für Krypto-Assets, SG-FORGE, und ihrem Broker-Partner flatexDEGIRO eingegangen ist, um eine Blockchain-Abwicklungslösung für tokenisierte Wertpapiere zu entwickeln.

Diese Partnerschaft vereint eine der größten europäischen Banken, einen lizenzierten Stablecoin-Emittenten und eines der führenden europäischen Wertpapierhandelshäuser auf einer gemeinsamen Technologieplattform für den Nachhandel. Seturion bietet Blockchain-Lösungen für tokenisierte Finanzprodukte.

Europa testet On-Chain-Abwicklung

von Wertpapiergeschäften Lösungen für die Abwicklung in Europa anzubieten, wo die Abwicklung über nationale Zentralverwahrer zentralisiert werden soll. Im Rahmen der Vereinbarung wird die Société Générale strukturierte Wertpapiere wie Turbo-Warrants und Investmentzertifikate auf Seturion tokenisieren.

Die Abwicklung erfolgt über die Stablecoins EURCV (Euro) und USDCV (Dollar) von SG-FORGE. Laut dem Unternehmen handelt es sich um den ersten großen europäischen, bankeigenen Emittenten, der im Rahmen des EU-Marktes für Krypto-Assets (MiCA) tätig ist.

flatexDEGIRO wird Berichten zufolge seinen Kunden in Europa anbieten.

Ausgangspunkt sind strukturierte Produkte wie Turbo-Warrants und Investmentzertifikate. Die europäischen Märkte der Nasdaq, die bereits mit Seturion zusammenarbeiten, haben ebenfalls strukturierte Produkte als erste Phase ihrer Tokenisierung von Handel und Abwicklung genannt.

Eine flächendeckende Einführung in der EU wäre jedoch von der Genehmigung durch die zuständigen Aufsichtsbehörden im Rahmen des DLT-Pilotregimesdent , beispielsweise durch die BaFin in Deutschland für DLT-basierten Handel und Zahlungsverkehr. Marktteilnehmer, die zuvor entsprechende Meldungen gemacht hatten, gaben an, dass der Prozess erst nach Erhalt der erforderlichen behördlichen Genehmigungen fortgesetzt werden könne.

Seturion stellt bankgeführte Abwicklungsnetzwerke in Frage

Seturion betritt einen hart umkämpften Markt für tokenisierte Abwicklungslösungen, der Folgendes umfasst:

• HQLAᵡ, das sich auf die Liquidität digitaler Sicherheiten konzentriert, insbesondere auf Repo- und Wertpapierfinanzierungsprozesse
• Fnality International entwickelt Großhandelszahlungssysteme, die tokenisiertes Zentralbankgeld nutzen, um atomare Abwicklungen von Zahlungstransaktionen zu ermöglichen.
• JPMorgan Chase & Co., die Onyx (jetzt Kinexys) entwickelt hat, das tokenisierte Einlagen und die Abwicklung von Intraday-Repogeschäften innerhalb eines bankkontrollierten Netzwerks unterstützt.

Im Gegensatz zu bankgeführten Systemen und tokenisierten Sicherheitenlösungen stellt Seturion eine offene, länderübergreifende Abwicklungstechnologie dar, die Emittenten, Broker und Börsen in ganz Europa miteinander verbindet.

Interoperabilitätstechnologien wurden in verschiedenen Branchenumgebungen erfolgreich getestet, darunter die atomare Lieferung-gegen-Zahlungsabwicklung und die kettenübergreifende Bewegung von Sicherheiten und mehr.

Strukturierte Wertpapiere machen einen großen Anteil des europäischen Investmentmarktes aus. Durch die Integration strukturierter Wertpapiere in das Blockchain-basierte Ökosystem können Stablecoins von Institutionen genutzt werden und sich so von einer spekulativen zu einer legitimen Währung entwickeln.

Darüber hinaus können EURCV und USDCV über den Abwicklungsmechanismus von strukturierten Wertpapieren eingeführt werden, die von Großbanken emittiert und von großen Retail-Brokern gehandelt werden.

Die Akzeptanz der Plattform wird maßgeblich von regulatorischen Maßnahmen und den Fortschritten im Finanzsektor im Rahmen des EU-Pilotprogramms für Distributed-Ledger-Technologie (DLT) abhängen. Das Seturion-Projekt ist ein weiteres Beispiel für die Konvergenz zwischen der alten Kapitalmarktinfrastruktur und Blockchain-basierten Abwicklungssystemen.

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