Circle verfehlt die Erwartungen im ersten Quartal, während das Arc-Token-Projekt eine Bewertung von 3 Milliarden US-Dollar erreicht

Circle (CRCL) hat durch den Vorverkauf von Arc, dem Token der kommenden Blockchain, 222 Millionen US-Dollar eingenommen. Das Unternehmen hat bereits einen vollständig verwässerten Netzwerkwert von 3 Milliarden US-Dollar.

Der Zeitpunkt hätte jedoch nicht ungünstiger sein können, da die Gewinne von Circle im ersten Quartal zwar besser als erwartet ausfielen, aber dennoch hinter den Prognosen zurückblieben.

Trotzdem stieg die CRCL-Aktie am Montag nach den Arc-Nachrichten und dem Ergebnisbericht um mehr als 4 %, wobei ein Gewinn pro Aktie von 21 Cent ausgewiesen wurde, was 3 Cent über der Schätzung der von LSEG befragten Analysten lag.

Der Umsatz des Unternehmens belief sich auf 694 Millionen Dollar und lag damit unter den erwarteten 722 Millionen Dollar.

Circle gewinnt große Investoren für Arc, bevor die Blockchain live geht

Andreessen Horowitz führte die Arc-Finanzierungsrunde mit 75 Millionen US-Dollar an, an der sich BlackRock (BLK), Apollo Funds, Intercontinental Exchange (ICE), SBI Group (8473.T), Janus Henderson Investors (JHG), Standard Chartered Ventures, General Catalyst, Marshall Wace, ARK Invest, IDG Capital, Haun Ventures und Bullish, die Kryptobörse, der CoinDesk gehört, beteiligten.

Damit ist Circle das erste börsennotierte Unternehmen, das einen Token-Vorverkauf vor dem offiziellen Start seiner Blockchain durchführt.

Arc ist der native Token des neuen Netzwerks, und das erste Angebot wird insgesamt 10 Milliarden Token umfassen, wobei Circle 25 % davon behält, um Validatoren zu betreiben, Netzwerkgebühren einzuziehen und Staking-Einnahmen zu erzielen, falls Arc tatsächlich genutzt wird.

Der größte Anteil, 60 %, ist für Entwickler, Nutzer und andere Personen oder Unternehmen vorgesehen, die auf dem Netzwerk aufbauen, es nutzen oder zu dessen Unterstützung beitragen. Die verbleibenden 15 % fließen in eine langfristige Reserve.

Jeremy Allaire, CEO von Circle, erklärte am Montag gegenüber Reportern, dass die Blockchain-Infrastruktur genauso wichtig werde wie mobile Betriebssysteme und Cloud-Plattformen. „Wir wollen ein Betriebssystem entwickeln, an dem sehr viele Akteure beteiligt sind“, sagte Jeremy und fügte hinzu, dass große Unternehmen beim Betrieb der Infrastruktur mitwirken und sich an der Governance beteiligen würden.

Jeremy sagte außerdem, Circle entwickle sich zu einem „umfassenderen Internetplattform-Unternehmen“. Er erklärte, das Unternehmen steige über ein tokenbasiertes, verteiltes Netzwerk in das Betriebssystemgeschäft ein und engagiere sich gleichzeitig auch im App-Bereich.

Circle steigert den USDC-Umsatz, während höhere Kosten den Nettogewinn schmälern

Die Reserveerträge von Circle stiegen sprunghaft auf 653 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 17 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Dieser Anstieg war jedoch hauptsächlich auf einen deutlichen Anstieg des durchschnittlichen Umlaufvolumens von USDC zurückzuführen. Zwar erhöhte sich das USDC-Volumen um 39 %, doch sank die Rendite der Reserven leider um 66 Basispunkte.

Die zusätzlichen Einnahmen aus Abonnements, Transaktionen und Servicegebühren beliefen sich auf 21 Millionen US-Dollar, wodurch sich der Gesamtumsatz auf 42 Millionen US-Dollar erhöhte.

Die Ausgaben stiegen ebenfalls, insbesondere die Vertriebs-, Transaktions- und sonstigen Aufwendungen erhöhten sich aufgrund höherer Ausschüttungen deutlich auf 407 Millionen US-Dollar. Die Betriebskosten lagen mit 242 Millionen US-Dollar um 76 % über dem Vorjahreswert, bedingt durch aktienbasierte Vergütungen nach dem Börsengang und die damit verbundenen Lohnsteuern.

Die Betriebskosten von Circle stiegen aufgrund höherer Investitionen in Produktentwicklung, Vertrieb und Betrieb um 32 % auf 136 Millionen US-Dollar. Der Nettogewinn sank um 15 % auf 55 Millionen US-Dollar, da die Umsatzsteigerungen die gestiegenen Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen und weitere Kosten nicht ausgleichen konnten. Das bereinigte EBITDA legte dank erhöhter USDC- Lieferungen um 24 % auf 151 Millionen US-Dollar zu.

Circle stellte außerdem den Circle Agent Stack vor, eine Sammlung von Tools für Entwickler und KI-Agenten. Zu den Produkten des Stacks gehören Circle CLI, Agent Wallets, Agent Marketplace und Nanopayments über Circle Gateway.

Circle CLI bietet Entwicklern und KI-Agenten eine Kommandozeilenschnittstelle zur Integration in Circles Wallets, Zahlungs- und Richtlinienverwaltungssysteme. Laut Circle ermöglicht Nanopayments gebührenfreie USDC-Überweisungen bis hinunter zu 0,000001 US-Dollar und ist speziell für schnelle Zahlungen zwischen Maschinen konzipiert.

Circle Skills erweitert sein Angebot um weitere Tools für autonome Software, die Zahlungssysteme benötigt. Nikhil Chandhok, Chief Product and Technology Officer von Circle, erklärte, USDC sei „internetnativ, programmierbar und jederzeit verfügbar“. Die neuen Produkte kombinierten digitale Währungen, Wallets, Service Discovery, maschinenlesbare Steuerelemente und speziell für Software entwickelte Zahlungstools.

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