Die weltweiten Handelsvolumina werden gegenüber dem Höchststand im Oktober 2025 um fast 50 % einbrechen

Der Kryptomarkt verzeichnete einen starken Rückgang des Handelsvolumens, das seit seinem Höchststand im Oktober 2025 um fast 50 % gesunken ist. Trotz dieses Rückgangs dominiert Binance weiterhin den Markt und hält über ein Drittel des Marktanteils. 

Laut Daten von CryptoQuant ist das Handelsvolumen an zentralisierten Börsen von über 8 Billionen auf 4,3 Billionen US-Dollar eingebrochen. 

Trotz des anhaltenden Marktabschwungs entwickelt sich der Derivatemarkt zu einem dominanten Sektor für Händler. Laut einem Geheimdienstbericht verzeichneten die großen zentralen Börsen ein Handelsvolumen von 3,5 Billionen US-Dollar im Bereich der Perpetual Futures.

Derivate bilden den Hauptmotor der Liquidität am Markt

Marktdaten deuten darauf hin, dass Derivatehändler derzeit den Großteil des Handelsvolumens im Kryptobereich ausmachen. Dieses Phänomen lässt vermuten, dass der Markt aktuell mit erfahrenen Händlern gesättigt ist, was sich in der Präferenz für Futures, Perpetual Swaps und Optionskontraktetrac. 

Die Daten von CryptoQuant zeigen , dass Institutionen und professionelle Händler im Derivatemarkt eine führende Rolle einnehmen. Zusammen machten diese beiden Gruppen im Jahr 2025 3,5 Billionen US-Dollar des gesamten Derivatehandelsvolumens von 4,3 Billionen US-Dollar aus.

Die 3,5 Billionen Dollar an Perpetual Futures entsprechen laut Analyse etwa dem Vierfachen des gesamten Spot-Handelsvolumens an zentralisierten Börsen.

Der Spothandel an den CEX-Börsen fiel von 1,4 Billionen US-Dollar im Vormonat auf unter 1 Billion US-Dollar und festigte damit die Position des Marktes für Perpetual-Derivate als wichtigste Säule für Umsatzwachstum und Preisfindung an den großen Börsen. Perpetual-Derivate machen derzeit über 70 % des gesamten Handelsvolumens an den CEX-Börsen aus. In früheren Marktzyklen lag der Anteil von Derivaten in Aufwärtsphasen typischerweise bei 60–70 % des gesamten Börsenvolumens.

Allerdings ist das Volumen der Perpetual Futures in diesem Jahr laut CryptoQuant von 3,67 Billionen US-Dollar im Januar auf 3,57 Billionen US-Dollar im Februar gesunken

Das Spot-Handelsvolumen folgte 2026 einem ähnlichen Trend und sank leicht von 1,1 Billionen US-Dollar im Januar auf 1,01 Billionen US-Dollar im Februar. Im März ging das Spot-Handelsvolumen weiter auf 818,45 Milliarden US-Dollar zurück.

Binance bleibt trotz Marktabkühlung dominant

Binance behauptet weiterhin die Spitzenposition beim gesamten Handelsvolumen unter den zentralisierten Börsen (CEXs), obwohl andere Börsen wie MEXC und Bybit den Abstand stetig verringern. Die Börse verzeichnete im letzten Monat ein Handelsvolumen von 248 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 5 % gegenüber dem Marktanteil von 37 % im März (rund 32 %) entspricht. Das Spot-Handelsvolumen beläuft sich in diesem Jahr bisher auf fast 1 Billion US-Dollar.

Die MEXC-Börse hält aktuell 9 % des Spot-Handelsvolumens, was 77 Milliarden US-Dollar entspricht. Das gesamte Spot-Handelsvolumen der Börse im Jahr 2026 beläuft sich bisher auf rund 263 Milliarden US-Dollar. Bybit verzeichnete ebenfalls einen Anteil von 7 %, was 59 Milliarden US-Dollar entspricht. Seit Jahresbeginn hat das Unternehmen ein Volumen von etwa 206 Milliarden US-Dollar angehäuft. Andere Börsen wie Gate und Crypto.com erreichten ein Volumen von 56 Milliarden bzw. 52 Milliarden US-Dollar.

Auch im Bereich der Perpetual Futures bleibt Binance mit einem Gesamtvolumen von 1,4 Billionen US-Dollar im März dominant. OKX, Bybit, Bitget und Coinbase International folgten mit 0,7 Billionen US-Dollar, 0,5 Billionen US-Dollar, 0,3 Billionen US-Dollar bzw. 0,2 Billionen US-Dollar.

Die Daten von CryptoQuant zeigen weiterhin, dass Binance bis 2026 ein Handelsvolumen von über 4,5 Billionen US-Dollar im Bereich Perpetual Futures erreicht hat. OKX und Bybit verzeichneten jeweils 2,2 Billionen bzw. 1,5 Billionen US-Dollar. Binancehält weiterhin einen Marktanteil von 40 % im Perpetual-Futures-Handel, gefolgt von OKX (19 %) und Bybit (13 %). Die Daten bestätigen die Dominanz von Binanceim Spot- und Derivatehandel.

Laut CryptoRank deuten vorläufige Daten auf gemischte Ergebnisse hin. Zwar haben sich die Spreads bei weniger liquiden Altcoins leicht ausgeweitet, doch bei wichtigen Kryptopaaren wie Bitcoin und Ethereum blieb die Ausführungsqualität trotz geringer Volumina stabil.

Die Anreizprogramme der Börsen für Liquiditätsanbieter bieten nun gezieltere Belohnungen für die Aufrechterhaltung enger Spreads in Zeiten geringeren Handelsvolumens.  

Andererseits hat der Rückgang des CEX-Volumens um 48 % auch wichtige Fragen zur Marktqualität und Liquidität aufgeworfen. Innovationen im Market-Making tragen jedoch dazu bei, zu erklären, warum der Volumeneinbruch nicht zu proportional negativen Auswirkungen auf die Ausführungskennzahlen geführt hat. Dies gilt insbesondere für institutionelle Aufträge, bei denen die Transaktionskostenanalyse (TCA) weiterhin von entscheidender Bedeutung ist.

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