Dubai öffnet die Tür für den Handel mit Kryptoderivaten

Die Regulierungsbehörde für virtuelle Vermögenswerte (VARA) in Dubai hat einen umfassenden Regulierungsrahmen für börsengehandelte Derivate von Krypto- und virtuellen Vermögenswerten eingeführt. Die neue Regelungsversion 2.1 gilt ab sofort für alle in Dubai registrierten und lizenzierten Anbieter virtueller Vermögenswerte (VASPs).

Als weltweit erste Institution hat VARA VA-Derivate auf Basis eines eigens dafür entwickelten, rechtsverbindlichen Regelwerks geschaffen. Dieses Rahmenwerk ermöglicht es Anbietern von Dienstleistungen im Bereich virtueller Vermögenswerte (VASPs), Derivateprodukte innerhalb eines klar defiregulatorischen Rahmens anzubieten, vorbehaltlich einer ausdrücklichen Genehmigung und der Einhaltung strenger betrieblicher und verhaltensbezogener Anforderungen.

Laut VARA-Pressemitteilung erfolgt dies vor dem Hintergrund einer steigenden Nachfrage nach Derivatepositionen in den Märkten für virtuelle Vermögenswerte. Der VARA-Rahmen hat umfassende Anforderungen in fünf Bereichen festgelegt: Eignungs- und Klassifizierungsanforderungen für Kunden, insbesondere für Produkte mit höherem Risiko; Margin-Leverage; Liquidationskontrollen zur Steuerung des Marktrisikos; Trennung von Kundenvermögen und -konten zur Minderung systemischer Risiken und Kontrahentenrisiken; erweiterte Offenlegungs- und Kommunikationspflichten, abgestimmt auf die VARA-Marketingvorschriften und die Befugnisse der Aufsichtsbehörde, um VARA ein entschlossenes Handeln bei Marktstress oder Fehlverhalten zu ermöglichen.

Ruben Bombardi, General Counsel bei VARA, erklärte: „Derivate sind ein logischer nächster Schritt in der Entwicklung der Märkte für virtuelle Vermögenswerte, erfordern aber höhere Governance-Standards. Der Rahmen von VARA bietet lizenzierten Anbietern einen klaren Weg, diese Produkte verantwortungsvoll anzubieten, und gibt den Marktteilnehmern die Gewissheit, dass Dubais Ökosystem für virtuelle Vermögenswerte nach strengen, durchsetzbaren und auf ihren Schutz ausgerichteten Regeln funktioniert. Dies ist der beste Weg, einen Markt zu schaffen, der sich langfristig bewährt.“

Es gibt bereits Kryptobörsen wie Binance , Bybit, OKX , Deribit und BitMEX, die Kryptoderivate wie Futures, Optionen und Perpetual Swaps anbieten. Sie ermöglichen den Handel mit BTC, ETH und anderen Kryptowährungen.

OKX, Bybit, Deribit und Binance sind bereits regulierte Kryptobörsen in den VAE und fallen unter das Dubai VARA-Regime.

Laut Amina Bank erreichte der Markt für Kryptowährungsderivate im Jahr 2025 ein Gesamthandelsvolumen von rund 85,70 Billionen US-Dollar. Der durchschnittliche Tagesumsatz lag bei etwa 264,5 Milliarden US-Dollar. Derivate machen über 75 % des gesamten Krypto-Handelsvolumens aus, wobei Perpetual Swaps und Futures den größten Anteil ausmachen.

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