Gold-Erholung stockt nahe 4.200 $, da sich US-Dollar und Treasury-Renditen stabilisieren

• Gold gewinnt an Boden, tut sich aber schwer, seine Erholung auszuweiten, da sich der US-Dollar und die Treasury-Renditen stabilisieren.
• Händler warten während der amerikanischen Handelsstunden auf Daten zur US-Verbraucherstimmung und zu Inflationserwartungen.
• XAU/USD bleibt in der Spanne von 4.100 bis 4.200 USD gefangen, wobei wichtige tägliche SMAs den Aufwärtstrend begrenzen.

Gold (XAU/USD) handelt am Freitag mit fester Tendenz, tut sich jedoch schwer, seinen Anstieg auszuweiten, da der US-Dollar (USD) und die Renditen von US-Staatsanleihen nach dem deutlichen Rücksetzer vom Donnerstag Anzeichen einer Stabilisierung zeigen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.182 USD, ein Plus von 1,20% an diesem Tag, nachdem die Marke von 4.200 USD getestet wurde, dem höchsten Stand seit einer Woche.

Die Benchmark-Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen fiel am Donnerstag um 11,9 Basispunkte von 5,354% auf 5,235%, was dem Anstieg des US-Dollars etwas Schwung nahm und dem Edelmetall half, sich von den Anfang dieser Woche erreichten Zweimonatstiefs zu erholen.

Eine starke Nachfrage bei einer Auktion 30-jähriger US-Staatsanleihen trug zum Rückgang der Renditen bei. Ein Pullback bei den Ölpreisen minderte zudem den Druck auf Anleihen, nachdem US-Präsident Donald Trump in einem Truth-Social-Beitrag erklärt hatte, dass die Vereinigten Staaten Iran vor den Zwischenwahlen im November nicht angreifen würden. Trumps Äußerungen folgten auf frühere Berichte, wonach Washington sich auf mögliche erneute Angriffe vorbereite.

Der Abwärtsdruck auf den US-Dollar und die Renditen lässt am Freitag jedoch nach, da die breiteren Treiber ihrer jüngsten Stärke intakt bleiben. Die Ölpreise bleiben erhöht, was die Inflationsrisiken im Blick behält und die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die Federal Reserve (Fed) untermauert.

Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 102,19, nachdem er sich von einem Intraday-Tief bei 101,92 erholt hat. Unterdessen bewegt sich die 10-jährige Treasury-Rendite wieder in Richtung 5,25%, nachdem sie kurzzeitig auf etwa 5,21% gefallen war.

Ein festerer US-Dollar, Treasury-Renditen nahe Mehrjahreshochs und ein hawkischer Fed-Ausblick bleiben trotz der Unterstützung durch Käufe der Zentralbanken und ETF-Zuflüsse die größten Gegenwinde für Gold. Höhere Renditen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten des zinslosen Metalls, während die Stärke des US-Dollars Gold für Käufer aus Übersee teurer macht.

Laut dem CME FedWatch Tool erwarten Händler weithin, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Sitzung am 27. und 28. Oktober unverändert bei 3,75%-4,00% belassen wird, während für Dezember eine Wahrscheinlichkeit von 85% für eine Zinserhöhung eingepreist wird.

Die jüngste Kommunikation der Fed hält zudem die Tür für weitere Erhöhungen offen, da die Notenbankvertreter versuchen, die Inflation wieder in Richtung des 2%-Ziels der Zentralbank zu bringen. Der Präsident der Fed von St. Louis, Alberto Musalem, sagte am Donnerstag: "Um die Inflation wieder auf das Ziel zu bringen, wird eine weitere Straffung der Geldpolitik erforderlich sein." Fed-Gouverneur Christopher Waller schlug einen ähnlichen Ton an und signalisierte "weitere Zinserhöhungen", falls sich die Wirtschaftsdaten wie erwartet entwickeln.

Auf dem US-Wirtschaftskalender warten Händler nun auf den vorläufigen Verbraucherstimmungsbericht der University of Michigan für Oktober, zusammen mit den 1-Jahres- und 5-Jahres-Inflationserwartungen.

Technische Analyse: XAU/USD bleibt unter den wichtigen täglichen SMAs in einer Spanne

XAU/USD bleibt weitgehend in der seit Monatsbeginn gesehenen Spanne von 4.100-4.200 USD gefangen und notiert dabei unter dem 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) auf dem Tages-Chart. Die dichte Anordnung der gleitenden Durchschnitte oberhalb des Kurses deutet darauf hin, dass Aufwärtsbewegungen vorerst begrenzt bleiben, während der Relative Strength Index (RSI) nahe 44 eine leicht rückläufige Tendenz beibehält.

Unterdessen bleibt der Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) negativ, hat sich jedoch eingeengt, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck nachlässt, statt sich klar umzukehren.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei der psychologischen Marke von 4.200 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.259 USD und dem 50-Tage-SMA bei 4.334 USD. Eine stärkere Erholung würde auf die horizontale Barriere bei 4.400 USD treffen, bevor der 200-Tage-SMA bei 4.529 USD ins Spiel kommt.

Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung bei 4.100 USD. Ein nachhaltiger Bruch unter dieses Niveau könnte den Weg in die Unterstützungszone von 4.000-3.950 USD öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)