Gold steigt auf Wochentiefststand angesichts leichter USD-Schwäche; noch nicht über den Berg

• Gold gewinnt etwas an Anschlussdynamik, da der nächtliche Rückgang der US-Anleiherenditen den USD belastet.
• Geopolitische Unsicherheiten und die hawkische Fed sollten tiefere USD-Verluste begrenzen und die Goldgewinne deckeln.
• Die jüngste preisliche Bewegung innerhalb der Handelsspanne mahnt aggressive bullische Händler zudem zur Vorsicht.

Gold (XAU/USD) zieht am Freitag zum zweiten Mal in Folge Käufer an und erholt sich weiter von einem Zweimonatstief im Bereich von 4.066 USD, das Anfang dieser Woche erreicht wurde. Der US-Dollar (USD) entfernt sich von seinem höchsten Stand seit April 2025 angesichts des nächtlichen Rückgangs der US-Anleiherenditen und hebt den Rohstoff an das obere Ende seiner wöchentlichen Handelsspanne. Eine nennenswerte Aufwertung des Edelmetalls scheint jedoch schwer fassbar, da geopolitische Unsicherheiten und die hawkische Haltung der US-Notenbank (Fed) dazu beitragen könnten, tiefere USD-Verluste zu begrenzen.

Präsident Donald Trump sagte am Donnerstag, dass die USA vor den Zwischenwahlen am 3. November von der Wiederaufnahme militärischer Angriffe auf den Iran absehen würden, und fügte hinzu, dass die USA produktive Gespräche mit dem Iran führten. Dies hielt die Rohölpreise in Schach, was dazu beitrug, die Sorgen vor einer außer Kontrolle geratenen Inflation zu lindern. Hinzu kam, dass eine gut aufgenommene 30-jährige Anleiheauktion einen korrigierenden Rückgang der US-Anleiherenditen auslöste, woraufhin USD-Bullen einige Gewinne mitnahmen. Dies wiederum gilt als ein Schlüsselfaktor, der dem Goldpreis etwas Unterstützung bietet.

Unterdessen bleiben Anleger angesichts der volatilen Energiepreise im Zuge des US-Iran-Standoffs über Teherans Atomprogramm, der eskalierenden Konflikte im Nahen Osten und der Störungen rund um die Straße von Hormus wegen Inflationsrisiken besorgt. US-Vizepräsident JD Vance sagte, der Iran müsse seine Kapazitäten zur Urananreicherung deutlich reduzieren, um die US-Forderungen zu erfüllen und den sieben Monate andauernden Krieg zu beenden. Irans Atomenergiechef Mohammad Eslami wies die US-Forderungen jedoch zurück, die Urananreicherung aufzugeben oder die Vorräte aufzugeben.

Hinzu kommt, dass die sich verschärfenden Kämpfe zwischen den mit dem Iran verbündeten Huthi im Jemen und der von Saudi-Arabien geführten Militärkoalition die geopolitische Risikoprämie aufrechterhalten. Darüber hinaus preisen Händler weiterhin mit einer Wahrscheinlichkeit von über 80% ein, dass die US-Notenbank die Kreditkosten bis zum Jahresende anheben wird, was die Argumente für das Auftreten von USD-Dip-Käufen stützt. Dies könnte die Gewinne des nicht verzinslichen Goldes begrenzen, da Händler nun auf den vorläufigen Index der Verbraucherstimmung der University of Michigan in den USA und den Index der Inflationserwartungen als neuen Impuls warten.

UOB sieht den Straffungspfad der Fed bis Anfang 2027 verlängert, während Inflationsrisiken weiterhin im Fokus stehen

Analysten der UOB Group bekräftigen, dass sie "zwei weitere Zinserhöhungen im Dezember 2026 und im 1. Quartal 2027 erwarten, danach für den Rest des Jahres 2027 auf Hold bleiben, da die Inflation in der späteren Phase des Jahres 2027 nachhaltiger nachlässt, als wahrscheinlichsten Verlauf." Gleichzeitig warnen sie, dass sie "die Risiken einer weiteren geldpolitischen Straffung weiterhin im Blick behalten, falls der Inflationspfad durch die Kombination aus höheren Energiepreisen, Handelszöllen und KI-bezogenen Faktoren hartnäckiger wird." Was die kurzfristige Dynamik betrifft, hat die UOB "eine aufeinanderfolgende Zinserhöhung bei der Oktober-FOMC-Sitzung ausgeschlossen, die weniger als eine Woche vor den Zwischenwahlen (3. Nov.) stattfindet," und unterstreicht damit ihre Ansicht, dass das Komitee so kurz vor dem politischen Kalender wahrscheinlich nicht erneut handeln wird.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das Paar XAU/USD bleibt in einer vertrauten Spanne gefangen, die sich in den vergangenen zwei Wochen oder so gehalten hat, und zeigt unterhalb des 78,6% Fibonacci-Retracement-Levels der Aufwärtsbewegung von Juni bis August eine gewisse Widerstandsfähigkeit. Gleichzeitig steigt der Moving Average Convergence Divergence (MACD) mit dem jüngsten Wert von 5,33, während der Relative Strength Index (14) in Richtung 59 anzieht, was zusammen auf ein sich verbesserndes Momentum hindeutet, das die darüberliegenden strukturellen Barrieren jedoch noch nicht überwunden hat. Daher könnte die obere Begrenzung der kurzfristigen Handelsspanne, um die Marke von 4.200 USD, weiterhin als unmittelbare starke Hürde dienen.

Es folgt der 100-Perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart bei 4.227 USD sowie das 61,8% Fibo.-Retracement-Level bei 4.231 USD. Ein nachhaltiger Ausbruch über diese Cluster würde den Weg in Richtung des 50,0%-Retracements bei 4.320 USD und anschließend des 38,2%-Levels bei 4.409 USD öffnen, wobei das 23,6%-Retracement bei 4.519 USD als weiter entfernte Begrenzung fungiert. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung beim 78,6% Fibo.-Retracement bei 4.104 USD, wo bei einem Pullback Käufer erwartet werden, während die breitere Tendenz weiterhin durch den dichten Widerstand darüber begrenzt bleibt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)