Gold fällt, da US-Dollar und Treasury-Renditen vor dem Fed-Protokoll zulegen

• Gold fällt um fast 1,20%, da der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen ihren Anstieg wieder aufnehmen.
• Händler warten auf das FOMC-Protokoll nach neuen Hinweisen auf die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung vor Jahresende.
• XAU/USD driftet in Richtung der Unterstützung bei 4.100 USD, während es unter seinen wichtigen täglichen SMAs bleibt.

Gold (XAU/USD) gibt am Mittwoch nach und verliert fast 1,20%, da der US-Dollar (USD) und die Renditen von US-Staatsanleihen ihren Anstieg nach einem moderaten Pullback am Vortag wieder aufnehmen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.114, während die Märkte auf das Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Federal Reserve (Fed) im September warten, das um 18:00 GMT veröffentlicht werden soll.

Der US Dollar Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 102,30 und hält sich damit nahe Niveaus, die zuletzt im April 2025 gesehen wurden. Unterdessen steigt die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe auf rund 5,324% und nähert sich dem Höchststand vom Montag bei 5,349%, dem höchsten Stand seit 2002.

Durch den Konflikt im Nahen Osten bedingte Inflationsrisiken aufgrund der Ölpreise, Sorgen über steigende Staatsschulden und Haushaltsdefizite sowie ein robuster US-Wachstumsausblick tragen allesamt zum Anstieg der Finanzierungskosten bei. Höhere Renditen von US-Staatsanleihen erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten zinsloser Anlagen wie Gold und stärken zugleich die Nachfrage nach dem US-Dollar, wodurch das Edelmetall für Käufer, die andere Währungen verwenden, teurer wird.

Trotz des Rückgangs am Mittwoch bleibt das gelbe Metall in einer Handelsspanne gefangen, die den Großteil der vergangenen Woche gehalten hat. Händler bewerten den geldpolitischen Kurs der Fed neu, nachdem die jüngsten US-Arbeitsmarktdaten und die Inflationsdaten zum Personal Consumption Expenditures (PCE) schwächer als erwartet ausgefallen sind.

Die Märkte erwarten weithin, dass die US-Notenbank die Zinssätze auf ihrer Sitzung am 27. und 28. Oktober unverändert lässt, nachdem sie im September die Zinsen um 25 Basispunkte (Bp) angehoben hat. Allerdings halten anhaltende Inflationsrisiken, die teilweise durch erhöhte Energiepreise getrieben werden, die Möglichkeit einer weiteren Erhöhung im Dezember auf dem Tisch.

Vor diesem Hintergrund werden Händler die Protokolle des Federal Open Market Committee (FOMC) genau prüfen, um neue Hinweise auf die Wahrscheinlichkeit weiterer Straffungen zu erhalten.

Ein hawkishe Fed-Ausblick hat Gold seit dem Ausbruch des Konflikts im Nahen Osten Ende Februar stark belastet und das Metall mehr als 25% unter das Allzeithoch von Januar nahe 5.600 USD gedrückt. Dennoch sorgt die längerfristige Nachfrage weiterhin für eine zugrunde liegende Unterstützung.

Die Goldkaufserie der Zentralbanken verlängert sich, da China die Nachfrage im August anführt

Analysten bei ING heben hervor, dass die Nachfrage des offiziellen Sektors nach Goldbarren robust bleibt, und verweisen auf Daten des World Gold Council (WGC), die zeigen, dass „Zentralbanken im August weiterhin Nettokäufer waren, 39 Tonnen hinzufügten und die Käufe seit Jahresbeginn auf 170 Tonnen brachten.“

ING merkt an, dass China die Aktivität erneut dominierte, wobei die PBoC „die Käufe mit 20 Tonnen anführte und ihre Kaufserie auf 22 aufeinanderfolgende Monate ausdehnte“, während kleinere, aber bemerkenswerte Zukäufe von anderen Käufern aus Europa und Zentralasien kamen, da „Polen und Usbekistan jeweils 8 Tonnen zu ihren Reserven hinzufügten.“ Diese stetige Akkumulation unterstreicht die anhaltende Rolle von Gold bei der Diversifizierung der Zentralbankreserven.

Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert mit bärischer Tendenz unter wichtigen SMAs

Auf dem Tages-Chart bewegt sich XAU/USD in Richtung des unteren Endes seiner Konsolidierungsspanne von 4.100 bis 4.200 USD. Das Metall bleibt deutlich unter dem 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.267 bzw. 4.531 USD, was die breitere technische Tendenz nach unten gerichtet hält.

Die Momentum-Indikatoren bleiben bärisch, deuten jedoch auf einen begrenzten Verkaufsdruck hin. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei etwa 38, ohne in den überverkauften Bereich zu gelangen, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) negativ bleibt und das Histogramm abnehmende rote Balken zeigt.

Auf der Abwärtsseite dient die psychologische Marke von 4.100 USD als unmittelbare Unterstützung. Ein nachhaltiger Bruch unter dieses Niveau könnte Gold in Richtung der Jahrestiefs innerhalb der Zone von 4.000 bis 3.950 USD drücken.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 4.200 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA nahe 4.267 USD. Eine stärkere Erholung könnte die horizontale Barriere bei 4.400 USD in den Fokus rücken, während der 200-Tage-SMA nahe 4.531 USD für Käufer weiterhin ein großes Hindernis darstellt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)