Gold zwischen schwächerem US-Dollar und steigenden Treasury-Renditen gefangen, US-PCE erwartet
- Gold konsolidiert unter 4.100 USD, nachdem die Fed die Zinsen auf ihrer Juli-Sitzung unverändert gelassen hat.
- Ein schwächerer US-Dollar stützt Gold, obwohl steigende Treasury-Renditen die Gewinne weiterhin begrenzen.
- XAU/USD bleibt zwischen 4.000 und 4.200 USD in einer Spanne gefangen, wobei Momentum-Indikatoren auf eine neutrale Tendenz hindeuten.
Gold (XAU/USD) bleibt in seiner seit einem Monat bestehenden Spanne von 4.000 bis 4.200 USD gefangen, da die neue Ära der begrenzten Forward Guidance der Federal Reserve (Fed) das Edelmetall nach der Entscheidung der Notenbanker, die Zinsen unverändert bei 3,50%-3,75% zu belassen, nicht aus seiner Seitwärtsbewegung herausreißt.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD während der europäischen Handelsstunden am Donnerstag bei rund 4.080 Dollar und erholt sich von einem Intraday-Tief bei 4.028 Dollar.
Gold stieg nach der Entscheidung der Fed, die Zinsen stabil zu halten, kurzzeitig über 4.100 USD, was Händler dazu veranlasste, Positionen aufzulösen, die auf die Möglichkeit einer überraschenden Zinserhöhung aufgebaut worden waren, und einen deutlichen Rückgang des US-Dollars sowie der kurzfristigen US-Treasury-Renditen auslöste.
Allerdings konnte Gold seine Gewinne nicht halten, da die Renditen länger laufender Treasuries anzogen. Die Rendite 30-jähriger Anleihen stieg erstmals seit 2007 über 5,20%, da sich die Märkte auf die feste Haltung von Vorsitzendem Kevin Warsh zur Inflation und drei abweichende Stimmen zugunsten einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte (bps) konzentrierten.
Während die begrenzte Forward Guidance der Fed Händler über den nächsten geldpolitischen Schritt im Unklaren lässt, zeigt das CME FedWatch Tool weiterhin eine Wahrscheinlichkeit von 63% für eine Zinserhöhung im September, da der Krieg im Nahen Osten die durch Energie getriebenen Inflationsrisiken erhöht hält.
Diese hawkischen Erwartungen begrenzen die Erholung von XAU/USD trotz eines schwächeren US-Dollars. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 100,67 und damit nahe seinem niedrigsten Stand seit zwei Wochen.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) in den USA, der um 12:30 GMT veröffentlicht wird. Der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator könnte die Erwartungen an die Fed-Zinsen beeinflussen und als nächster Katalysator für Gold dienen.
Unterdessen teilte das US-Militär auf geopolitischer Ebene mit, es habe am Donnerstag einen "schweren Angriffswelle" gegen den Iran als Vergeltung für Teherans ballistischen Raketenangriff auf US-Streitkräfte in Jordanien abgeschlossen und damit die gegenseitigen Angriffe in der Region wieder aufgenommen.
Technische Analyse: RSI bleibt nahe neutral, während XAU/USD nach einer Richtung sucht
Auf dem Tageschart bleibt XAU/USD innerhalb der Spanne von 4.000 bis 4.200 USD gefangen und bewegt sich um den 20-Tage-Simple Moving Average (SMA), das mittlere Bollinger-Band, nahe 4.072 USD. Dies hält den kurzfristigen Ausblick neutral und deutet auf einen Mangel an klarem Richtungs-Momentum hin.
Der Relative Strength Index (RSI) bei 48 liegt knapp unter der neutralen Marke, und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) bleibt positiv, was zusammen auf eine konstruktive, aber nicht überdehnte Erholung innerhalb eines moderat trendenden Umfelds hindeutet, das durch einen Average Directional Index (ADX)-Wert von 30 angezeigt wird.
Auf der Abwärtsseite bleibt die psychologische Marke von 4.000 USD die entscheidende Unterstützung, die die Spanne zusammenhält. Ein nachhaltiger Bruch unter dieses Niveau würde das untere Bollinger-Band nahe 3.969 USD freilegen und auf einen möglichen bärischen Ausbruch hindeuten.
Auf der Oberseite bietet das obere Bollinger-Band nahe 4.175 USD den ersten Widerstand, gefolgt von der oberen Begrenzung der Spanne bei 4.200 USD. Ein Tagesschluss über 4.200 USD wäre erforderlich, um einen bullischen Ausbruch zu bestätigen und den Weg für weitere Gewinne zu öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Inflation - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Inflation misst die Preissteigerung eines repräsentativen Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen. Der Anstieg wird in der Regel als prozentuale Veränderung zum Vorjahresmonat oder Vorquartal ausgewiesen. Die Kerninflation, die volatile Güter wie Lebensmittel und Energie ausschließt, ist der Maßstab, an dem sich Zentralbanken orientieren, um Preisstabilität zu gewährleisten.
Der Verbraucherpreisindex (CPI) misst die Preisentwicklung eines Warenkorbs von Gütern und Dienstleistungen über einen bestimmten Zeitraum. Er wird in der Regel als prozentuale Veränderung im Vergleich zum Vormonat (MoM) und zum Vorjahresmonat (YoY) ausgedrückt. Der Kern-CPI, der volatile Komponenten wie Lebensmittel und Energie ausschließt, steht im Fokus der Zentralbanken. Wenn der Kern-CPI über 2 % steigt, führt dies in der Regel zu Zinserhöhungen, und umgekehrt, wenn er unter 2 % fällt. Höhere Zinssätze sind in der Regel positiv für eine Währung, da sie zu Kapitalzuflüssen führen.
Entgegen der Intuition kann hohe Inflation den Wert einer Währung steigern, da Zentralbanken in der Regel die Zinsen erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen. Dies lockt internationale Investoren an, die von höheren Renditen profitieren möchten.
Gold galt lange als sicherer Hafen in Zeiten hoher Inflation, da es seinen Wert behielt. In jüngerer Zeit hat sich dies jedoch verändert. Zwar wird Gold in Krisenzeiten nach wie vor als sicherer Hafen genutzt, doch hohe Inflation führt oft dazu, dass Zentralbanken die Zinssätze anheben. Dies belastet Gold, da höhere Zinsen die Opportunitätskosten für das Halten von Gold im Vergleich zu zinsbringenden Anlagen erhöhen. Niedrigere Zinsen hingegen machen Gold wieder attraktiver.
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