週三亞洲時段,黃金價格(黃金兌美元)震盪走低,但缺乏跟進,但仍接近前一日觸及的紀錄高點。美元(USD)攀升至 8 月初以來的最高水平,原因是聯準會(Fed)的降息幅度有望縮小,這引發美國公債殖利率近期上揚至三個月最高點。在日圖略微超買的狀況下,這反過來又促使無息黃金出現一些獲利回吐。
然而,在中東持續衝突和美國政治不確定性所帶來的地緣政治風險下,金價似乎難以出現任何有意義的修正性下跌。此外,普遍的避險環境和主要中央銀行的降息預期應有助於限制黃金/美元的下行空間。因此,在確認貴金屬已在短期內見頂並為更深跌幅進行倉位定位之前,等待強勁的跟進賣盤將是審慎之舉。
從技術角度來看,黃金/美元在2,750美元附近受阻,其後是兩週前的上升通道上邊界,即2,767美元附近。上述障礙應為關鍵樞軸點,如果果斷突破,將為延續近期確立的上升趨勢鋪路。隨後的上漲可能會將黃金價格推高至 2,800 美元整數關卡。
反之,任何隨後的下滑都可能在 2725 美元附近找到適當的支持,該區域代表了上述趨勢通道的下限。如果令人信服地跌破後者,可能會引發一些技術性賣盤,並拖累金價跌至 2,700 美元大關,進而跌至 2,680-2,675 美元的支撐位。後者靠近 4 小時圖上的 100 期均線 (SMA),應可作為一個強有力的支撐位。
黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動盪時期的一項不錯的投資。黃金也被廣泛視為對沖通膨和貨幣貶值的工具,因為它不依賴任何特定的發行方或政府。
各國央行為最大的黃金持有者。為了在動盪時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1,136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正迅速增加黃金儲備。
黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動盪時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈現負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。
由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。儘管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控制金價,而弱勢美元則可能推高金價。