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黃金價格從歷史高點回落,下行潛力似乎有限

Fxstreet

2024年10月23日 05:14

  • 金價走低,但缺乏跟進,仍接近歷史高點
  • 聯準會更小幅度降息押注、美債殖利率高企以及美元打壓黃金/美元
  • 地緣政治風險、美國政治不確定性與寬鬆貨幣政策支撐金價

週三亞洲時段,黃金價格(黃金兌美元)震盪走低,但缺乏跟進,但仍接近前一日觸及的紀錄高點。美元(USD)攀升至 8 月初以來的最高水平,原因是聯準會(Fed)的降息幅度有望縮小,這引發美國公債殖利率近期上揚至三個月最高點。在日圖略微超買的狀況下,這反過來又促使無息黃金出現一些獲利回吐。

然而,在中東持續衝突和美國政治不確定性所帶來的地緣政治風險下,金價似乎難以出現任何有意義的修正性下跌。此外,普遍的避險環境和主要中央銀行的降息預期應有助於限制黃金/美元的下行空間。因此,在確認貴金屬已在短期內見頂並為更深跌幅進行倉位定位之前,等待強勁的跟進賣盤將是審慎之舉。

每日摘要市場動向:金價多頭在美債殖利率上升和美元看漲者中短暫暫停

  • 在聯準會放鬆政策力度的預期不斷堅定的情況下,美元漲勢仍未中斷,並在周三對黃金價格施加了一定的下行壓力。
  • 根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)的聯準會觀察工具(FedWatch Tool),交易員定價美國央行在11月舉行的下一次貨幣政策會議上將借貸成本降低25個基點的可能性接近90 %。
  • 此外,美國前總統唐納德-川普在下個月 11 月 5 日的美國總統大選中獲勝的幾率上升,這助長了有關推出可能引發通貨膨脹的關稅的猜測。
  • 這導緻美國債券市場持續下挫,並將債券殖利率推至數月高位,從而支撐了美元,並為推動資金流向無收益率的黃色金屬做出了貢獻。
  • 基準10年期美國公債殖利率徘徊在4.2%附近,週二自7月以來首次突破該水平,因為市場對通貨膨脹回升的擔憂再度升溫。
  • 真主黨向特拉維夫附近的兩個基地和海法以西的一個海軍基地發射了火箭彈,市場正在等待以色列即將對伊朗發動的打擊,以報復後者在10月1日發動的彈道導彈襲擊。
  • 與此同時,迄今為止,外交努力仍未能結束長達一年的中東衝突,這對投資者的信心造成了壓力,並應為避險貨幣黃金/美元提供支持。
  • 目前,交易商期待在里士滿聯邦儲備銀行主席托馬斯-巴爾金(Thomas Barkin)預定於稍後美國時段發表講話之前發布美國成屋銷售數據,以尋求短期推動力。

技術前景:黃金價格可能會瞄準 2,767 美元附近的動態上升趨勢通道阻力位

從技術角度來看,黃金/美元在2,750美元附近受阻,其後是兩週前的上升通道上邊界,即2,767美元附近。上述障礙應為關鍵樞軸點,如果果斷突破,將為延續近期確立的上升趨勢鋪路。隨後的上漲可能會將黃金價格推高至 2,800 美元整數關卡。

反之,任何隨後的下滑都可能在 2725 美元附近找到適當的支持,該區域代表了上述趨勢通道的下限。如果令人信服地跌破後者,可能會引發一些技術性賣盤,並拖累金價跌至 2,700 美元大關,進而跌至 2,680-2,675 美元的支撐位。後者靠近 4 小時圖上的 100 期均線 (SMA),應可作為一個強有力的支撐位。

黃金常見問題

黃金在人類歷史上發揮了關鍵作用,因為它被廣泛用作價值儲存和交換媒介。目前,除了它的光澤和用於珠寶之外,黃金還被廣泛視為避險資產,這意味著它被認為是動盪時期的一項不錯的投資。黃金也被廣泛視為對沖通膨和貨幣貶值的工具,因為它不依賴任何特定的發行方或政府。

各國央行為最大的黃金持有者。為了在動盪時期支撐本國貨幣,各國央行傾向於使儲備多樣化,並購買黃金,以提高人們對經濟和貨幣實力的看法。高黃金儲備可以成為一個國家償付能力的信任來源。根據世界黃金協會的數據,各國央行在2022年增加了1,136噸黃金儲備,價值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經濟體的央行正迅速增加黃金儲備。

黃金與美元和美國國債呈負相關,兩者都是主要的儲備資產和避險資產。當美元貶值時,黃金往往會上漲,使投資者和央行能夠在動盪時期實現資產多元化。黃金與風險資產也呈現負相關。股市的反彈往往會壓低金價,而風險較高的市場的拋售往往有利於黃金。

由於各種各樣的因素,價格可能會變動。地緣政治不穩定或對深度衰退的擔憂可能會迅速推高黃金價格,因其避險地位。作為一種低收益資產,黃金往往會隨著利率下降而上漲,而較高的資金成本通常會拖累黃金。儘管如此,由於資產以美元(XAU/USD)定價,大多數走勢取決於美元(USD)的表現。強勢美元傾向於控制金價,而弱勢美元則可能推高金價。

免責聲明:僅供參考。過去的表現並不預示未來的結果。